通信行业点评报告:运营商集采DPI设备即将开标 5G促需求激增

类别:行业 机构:开源证券股份有限公司 研究员:赵良毕 日期:2020-08-08

  运营商相继展开2020 年DPI 设备招标,按照公告要求开标在即,5G 数据流量激增将进一步促进DPI 需求增长,带来行业整体受益近期运营商相继展开DPI(宽带互联网)设备集采或扩容招标:6 月上旬中国电信启动2020 年统一DPI 集采资格预审;6 月中旬中国移动5G 上网日志留存系统招标公告,将采购DPI 设备1903 台、5G DPI 数据合成层软件31 套;6 月下旬中国电信2020 年物联网控制节点扩容工程资格预审公告,将对物联网控制节点EPC 网元、DPI 等设备进行扩容。按照正常的45-60 天的招标周期来看,此前的DPI 集采结果预计将很快公布,随着入围门槛的提高,行业集中度有望增强,龙头公司有望优先受益。

      数据流量爆发式增长,DPI 系统成运营商重头戏,行业迎来新机遇DPI,即深度报文解析技术,DPI 系统指运营商网络通道中的互联网流量监控、分析管理系统,由硬件和软件组成。DPI 系统将二进制的网络传输数据解析成一条条可视的报文,再对报文进行一层层特征分析并以软件可视化形态呈现给运营商,从而实现更精细话流量管理。

      移动互联网时代,数据业务已经取代语音和短信业务成为运营商收入支柱业务,2020 年新冠疫情及5G 商用的加速落地,在线办公、电子银行、电子教学和电子医疗等核心服务将继续普及并更具移动性,网络社会的发展将带来移动和有线流量的激增,大数据经营已成为运营商的重点发展方向,DPI 系统对运营商愈发重要,运营商正积极探索DPI 技术对于大数据运营的价值和应用方向,制定标准的统一DPI 系统规范,为大数据运营提供全面、标准的流量数据,行业发展市场空间有望打开。

      DPI 需求增长,DPI 厂商将充分受益,业绩有望边际改善从最开始的“网络使用分析”:运营商通过DPI 系统对网络有更深入了解,此时DPI 全局部署即可;到全局流量优化和流量管理:运营商将DPI 系统部署在网络边缘,提高互动性应用及对延时要求高应用的优先级;再到运营商使用DPI 系统来动态定制某些业务发掘新的盈利机会:通过深入了解网络流量使用情况,了解用户使用宽带的习惯、方式,以此为依据推出新业务。在运营商“去管道化”的大背景下,叠加5G 带来的流量激增对大数据经营的需求增长,DPI 厂商将迎来发展新机遇,目前正处在4G 末期5G 初始的转折时点,DPI 将在5G 时代大放光彩,相关公司业绩有望边际改善。受益标的:恒为科技(603496)、初灵信息(300250)。

      催化剂:运营商DPI 招标陆续开标,运营商流量经营不断深入拓展

      风险提示:中美贸易摩擦升级风险;5G 商用不及预期风险