估值与基金重仓股配置监控半月报

类别:金融工程 机构:天风证券股份有限公司 研究员:吴先兴 日期:2020-08-07

  全市场估值及基金重仓股配置比例

      从市场各主要指数(沪深300 指数、上证50 指数、中证500 指数、创业板指数)相对于其自身历史估值来看,目前中证500 指数PE 估值较低;从基金重仓股配置比例来看,目前创业板指数处于其历史较高位置,上证50 指数处于其历史较低位置。

      沪深300 指数整体法和中位数法计算的PE 估值分别为14.06、30.28,相对其历史值,分位数水平分别为77.39%、87.93%;整体法和中位数法计算的PB 估值分别为1.49、2.57,相对其历史值,分别处于48.08%、67.82%的分位数水平;来自Wind 数据库的沪深300 指数预测PEG 为1.46,相对其历史估值,位于82.95%的分位数水平;基金重仓股配置比例为54.82%,相对其历史值的分位数水平为41.46%。

      上证50 指数整体法和中位数法计算的PE 估值分别为10.99、21.42,相对其历史值,分位数水平分别为70.69%、91.00%;整体法和中位数法计算的PB 估值分别为1.15、1.81,相对其历史值,分别处于27.59%、70.31%的分位数水平;来自Wind 数据库的上证50 指数预测PEG 为1.81,相对其历史估值,位于81.80%的分位数水平;基金重仓股配置比例为18.43%,相对其历史值的分位数水平为36.59%。

      中证500 指数整体法和中位数法计算的PE 估值分别为31.81、39.85,相对其历史值,分位数水平分别为54.02%、62.26%;整体法和中位数法计算的PB 估值分别为2.21、2.27,相对其历史值,分别处于27.97%、27.59%的分位数水平;来自Wind 数据库的中证500 指数预测PEG 为1.71,相对其历史估值,位于94.44%的分位数水平;基金重仓股配置比例为11.42%,相对其历史值的分位数水平为39.02%。

      创业板指数整体法和中位数法计算的PE 估值分别为67.18、82.81,相对其历史值,分位数水平分别为86.97%、93.87%;整体法和中位数法计算的PB估值分别为8.68、8.32,相对其历史值,分别处于93.10%、93.49%的分位数水平;来自Wind 数据库的创业板指数预测PEG 为1.53,相对其历史估值,位于85.63%的分位数水平;基金重仓股配置比例为15.33%,相对其历史值的分位数水平为85.37%。

      各行业估值及基金重仓股配置比例

      中信一级行业中,农林牧渔、煤炭、银行行业PE 估值处于历史较低位置,其PE 分别为25.96、9.33、5.81,相对自身历史值的分位数分别为2.40%、10.89%、15.68%;消费者服务、医药、综合行业PE 估值处于历史高位,其PE 分别为224.34、5.81、-40.72,相对自身历史值的分位数分别为99.63%、99.45%、99.26%。

      中信一级行业中,银行、纺织服装、煤炭行业PB 估值处于历史较低位置,其PB 分别为0.63、1.68、0.89,相对自身历史值的分位数分别为0.55%、3.32%、3.51%;食品饮料、消费者服务、电子行业PB 估值处于历史高位,其PB 分别为0.63、1.68、0.89,相对自身历史值的分位数分别为99.63%、99.63%、98.89%。

      基金对消费者服务、电力设备及新能源、医药行业的重仓股配置比例处于历史高位,其持股比例分别为2.82%、7.45%、20.81%,相对自身历史值的分位数分别为100.00%、100.00%、100.00%;对纺织服装、石油石化、汽车行业的重仓股配置比例处于历史低位,其持股比例分别为0.13%、0.14%、1.50%,相对自身历史值的分位数分别为2.33%、2.33%、2.33%。

      风险提示:本报告为市场情况监控,不构成投资建议。