聚焦家族办公室：毕马威中国私人和家族企业团队发布的新闻通讯系列 分享有关家族办公室市场发展的见解

在市场不确定性使投资者情绪持续承压之际，环境、社会和治理（ESG）问题的重要性比以往更加凸显。在港交所修订ESG报告指引后，香港上市公司正面临更加严格的ESG披露要求。

    ESG投资已不再是可有可无。了解ESG考虑因素的家族办公室将处于有利地位，在实现自身发展的同时为促进社会、经济和环境的可持续发展贡献自己的力量。

    ESG的影响力日益增加

    全球资产管理公司正面临越来越大的压力，有必要跟随形势将ESG纳入投资决策并提供更多有利于可持续发展的产品。最近的一项全球调查发现，受访的资产所有者中把四分之一以上的资金投入ESG型产品的比例从2017年的48％上升到了2019年的75％。总体趋势确定无疑：ESG对投资流程和基金管理行业而言至关重要。

    实际上，可持续投资的图谱已经形成，关注的重点远远超出传统投资中以利润为中心的考虑因素。这一图谱以制定负面清单（即决定不投资哪些公司）为起点，然后不断提高对ESG的重视程度，通过个人投资为改善环境、社会和公司治理贡献自己的力量。在这一图谱中，公益创投是可持续投资的最高形式。

    家族办公室通常设有投资部门和慈善部门，由不同员工运营。但这种独立的部门设计可能会导致问题产生。例如，家族办公室在向癌症研究基金会捐款的同时投资了烟草公司。因此，家族办公室有必要对自己的投资进行彻底审查。

    行动方案

    家族办公室可以要求基金经理按行业对投资进行详细分类，以确保所有投资符合自身价值观和优先考虑。

    家族办公室的投资经理在投资决策过程可以结合ESG目标，询问投资者或私人银行是否已充分考虑相关因素。

    如果家族办公室直接持有股票和基金，则可以研究一下相关上市公司在ESG方面的评分，了解资本市场对他们的评价。提供此类评分的公司有MSCI、标准普尔和Sustainalytics、Morning Side和Mercer等。

    通过了解上述情况，家族办公室有能力做出更明智的投资决策。可持续投资的图谱包含多个阶段（分为尚未考虑ESG、已纳入ESG以及正在实施主题或影响力投资等阶段），可以反映相关公司的价值观。

    ESG为何重要？

    资本市场是一个有效平台去推进改变，而全球的家族办公室则拥有大量资产。

    家族办公室可以通过自己的投资决策在这方面起了显着的作用。

    ESG投资会影响公司的行为，继而对环境和社会整体产生连带效应。

    通过ESG投资，企业可以展现自身的责任意识和价值观。单靠公共部门的力量不足以解决人类面临的种种问题。各类公司和组织拥有巨大的力量和影响力，加深对ESG的认识是一个好的开端，有助于未来更深入的参与和讨论。专业顾问可以协助家族办公室评估投资状况，并提供企业治理和ESG报告等方面的洞见。