金属小组晨报纪要观点-重点推荐品种:沪铅、沪镍、焦炭

类别:金融工程 机构:瑞达期货股份有限公司 研究员: 日期:2020-08-07

  沪镍

      隔夜沪镍2010 冲高回落。菲律宾镍矿出口供应基本恢复,原料供应紧张有所缓和;同时印尼镍铁回国持续增加,后市对国内市场的供应将逐渐增加,对镍铁价格压力将有所增加。

      不过中国经济数据表现强劲,美国疫情有放缓迹象,加之货币维持宽松政策,利于市场信心修复;同时目前镍矿价格表现坚挺,成本支撑强劲;加之下游不锈钢厂因利润修复,排产逐渐增加,以及新能源行业逐渐复苏,需求呈现向好态势,对镍价支撑较强。技术上,沪镍主力2010 合约持仓增空减多,关注113000 位置支撑,预计短线震荡偏强。操作上,建议可在114500 元/吨附近做多,止损位113000 元/吨。

      沪铅

      隔夜沪铅主力2009 合约低开走高,刷新去年10 月29 日以来新高,部分多头获利减仓。

      市场关注美国国会有关新冠病毒救助推出的经济刺激,美指低位震荡持续对基本金属构成支撑。基本面上,铅市消费旺季预期犹存,持货商积极出货,报价陆续转为贴水,下游畏高慎采,市场成交活跃度下降。技术上,期价站上布林线上轨,上方暂无明显阻力。操作上,建议可背靠16350 元/吨之上逢低多,止损参考16250 元/吨。

      焦炭

      隔夜J2009 合约震荡上行。焦炭市场暂稳运行,焦钢博弈情绪暂缓,心态有所转好。焦企焦炭供应与前期基本持平,库存多处低位,销售顺畅。钢厂暂无进一步环保限产动作,高炉开工率以稳为主,焦炭到货情况正常,按需补库,钢厂暂无明显打压焦炭价格意向。短期焦焦炭市场维持稳定。技术上,J2009 合约震荡上行,日MACD指标显示红色动能柱继续扩大,短线走势仍偏强。操作建议,在2060 元/吨附近短多,止损参考2030 元/吨。

      沪锌

      隔夜沪锌主力2009 合约冲高回落,刷新去年7 月31 日以来新高。期间市场关注美国国会有关新冠病毒救助推出的经济刺激,美指低位震荡持续对基本金属构成支撑。基本面上,LME 锌库存连降四日,国内持货商下调升贴水幅度不大,市场现货可流通货源仍有限,下游企业畏高观望,成交较为清淡。技术面,期价仍于均线组上方,关注布林线上轨阻力。操作上,建议可背靠19300 元/吨之上逢低多,止损参考19200 元/吨。

      贵金属

      隔夜沪市贵金属多头氛围不改,其中沪金主力刷新上市以来新高451.66 元/克,沪银主力刷新2013 年2 月8 日以来新高6649 元/千克。期间美国ADP 就业数据远不及预期,美元指数延续跌势,同时市场关注美国国会拟再推经济刺激计划,宽松预期不改。此外不断扰动的地缘政治风险亦持续对金银构成支撑。技术上,沪金有效运行于均线组上方,但小时线MACD 红柱缩短。沪银KDJ 指标向上交叉,关注布林线上轨支撑。操作上,短线贵金属波动较大,建议暂时观望为宜。

      沪铜

      隔夜沪铜2009 震荡上涨。全球维持货币宽松政策,英国央行表示在通胀持续达到目标之前不会收紧政策;同时美国疫情出现缓和迹象,经济有望逐渐复苏;并且当前铜矿供应紧张状况有所缓和,但原料短缺依然对冶炼厂造成影响,对铜价支撑仍存。不过中美对抗不断升级,两国贸易前景也存在不确定性;加之当前仍处淡季,下游需求乏力,近期沪铜库存有所累增,铜价上行动能较弱。技术上,沪铜2009 合约主流多头增仓更大,维持区间运行,预计短线震荡调整。操作上,建议可在51300-51900 元/吨区间操作,止损各200 元/吨。

      沪铝

      隔夜沪铝2009 震荡偏空。中美对抗不断升级,两国贸易局势存在较大的不确定性;同时国内电解铝生产利润扩大,刺激铝厂加快新投复产;同时下游需求逐步转弱,市场采购意愿不强,近日沪铝库存有小幅回升,对铝价压力有所增大。不过全球货币政策维持宽松,加之美国疫情出现放缓迹象,利于市场信心修复;并且库存整体来看仍处低位,供应端压力依然有限。技术上,沪铝主力2009 合约日线MACD 指标死叉,关注20 日均线支撑,预计短线低位震荡。操作上,建议可在14300-14600 元/吨区间操作,止损各100 元/吨。

      不锈钢

      隔夜不锈钢2010 震荡微涨。国内镍矿采购需求增加,供应偏紧使得镍系原料价格表现坚挺,成本端支撑较强;并且目前国内市场需求好于预期,市场采购意愿较高,使得库存持续去化,不锈钢上行动能较强。不过长期来看国内镍铁产量逐渐回升,以及印尼回国量也在不断释放,镍铁供应逐渐转向宽松;并且不锈钢生产利润修复以及前期检修结束,钢厂排产逐渐回升,关注需求持续性。技术上,不锈钢主力2010 合约日线KDJ 指标死叉,持仓量缩减,预计短线震荡调整。操作上,建议可在14300-14600 元/吨区间操作,止损各100 元/吨。

      沪锡

      隔夜沪锡2010 冲高回落。国内锡矿供应仍呈现偏紧状态,导致精炼锡产量受抑;加之7 月份进口窗口处于关闭状态,叠加海外需求逐渐恢复,需求存在改善预期,对锡价形成支撑。不过缅甸封锁措施解除,后续锡矿供应继续增加,原料紧张状况将得到缓解;并且当前国内市场处于淡季,下游需求表现疲软,国内库存7 月份整体有小幅回升,限制锡价上行动能。技术上,沪锡2010 合约主流空头增仓更大,维持区间运行,预计短线震荡调整。操作上,建议可在145300-147700 元/吨区间操作,止损各800 元/吨。

      焦煤

      隔夜JM2009 合约小幅上涨。炼焦煤市场弱稳运行,不同煤种行情继续分化。山西临汾地区煤企经前期价格调整后,订单及出货情况较为平稳;内蒙古地区煤矿因原煤供应紧张,加之市场需求持续低迷态势,本地样本洗煤厂整体开工率有所下滑,多即产即销为主。焦钢整体盈利尚可,开工积极性高位。短期炼焦煤市场偏稳运行。技术上,JM2009 合约小幅上涨,日MACD 指标显示绿色动能柱缩窄,关注10 日线支撑。

      操作建议,在1215 元/吨附近短多,止损参考1195 元/吨。

      动力煤

      隔夜ZC009 合约小幅下跌。动力煤市场弱稳运行。榆林地区在产煤矿整体销售情况无明显变化,部分矿上库存顶仓现象显现;晋蒙地区动力煤市场保持稳定,月初煤管票充足,矿上供应较好。北港库存继续震荡上行,市场情绪再度低迷,主流报价下跌,成交冷清。预计动力煤价格稳中偏弱。技术上,ZC009 合约小幅下跌,日MACD指标显示绿色动能柱变化不大,关注20 日线压力。操作建议,在558 元/吨附近短空,止损参考564 元/吨。

      硅铁

      昨日SF010 合约震荡下跌。8 月代表性钢厂招标结果敲定,合金采购订单将逐步释放,市场询价活跃度增加,成交相对好转。硅铁供应紧张局面逐步缓解,工厂排单周期基本结束,部分大厂已有现货累库。西北地区卡车运力不足,运费价格上涨,虽在一定程度上提高了硅铁成本支撑,但也打消了贸易商采购的积极性。短线硅铁价格暂稳运行。技术上,SF010 合约震荡下跌,日MACD 指标显示红色动能柱缩窄,关注5日线支撑。操作上,建议在5600 元/吨附近短多,止损参考5540。

      锰硅

      昨日SM009 合约高开低走。国内锰矿止跌企稳,但实际成交价格暂未出现明显起色,且外盘9 月对华报价的止跌及降幅缩减。虽8 月钢招价格有所下调,但由于厂家持矿成本偏高,此轮钢厂钢招降幅略好于预期。短期锰矿底部有所显现,对硅锰成本起到支撑作用。技术上,SM009 合约高开低走,MACD 指标显示红色动能柱小幅扩大,关注10 日线支撑。操作上,建议在6280 元/吨附近短多,止损参考6200 元/吨。

      铁矿石

      隔夜I2009 合约减仓回落,进口铁矿石现货价格继续上调,现货市场活跃度一般,部分钢厂今日采购需求一般,市场询盘较少,另外当前天津港铁矿石主流品种可贸易资源仍然较少,目前I2009 合约继续向I2101 合约移仓。大商所发布市场风险提示函,近期铁矿石市场面临的不确定性因素较多,市场价格波动较大,请各会员单位进一步加强风险防范工作,提醒客户理性参与、合规交易。交易所将持续强化日常监管,严肃查处各类违规行为,维护市场秩序。技术上,I2009 合约1 小时MACD 指标显示DIFF 与DEA 高位运行,红柱平稳。操作上建议,日内短线交易。

      螺纹钢

      隔夜RB2010 合约高开回落,现货市场报价上调,本周全国139 家建材生产企业中螺纹钢周度产量为384.72 万吨,较上周减少2.87 万吨;厂内库存量为349.27 万吨,较上周减少7.81 万吨;社会库存结束6 连增。在原材料价格持续走高、螺钢产量及库存下滑支撑下螺纹钢期价或震荡偏强。技术上,RB2010 合约1 小时MACD 指标显示DIFF 与DEA 高位整理,绿柱缩小。操作上建议,回调择机做多,止损参考3800。

      热卷

      隔夜HC2010 合约高位整理,现货市场报价继续上调,随着原材料价格持续走高,钢厂生产成本上移,贸易商订单成本提高,由于近期报价持续上拉一定程度上抑制终端采购,另外本周热卷周度产量、厂内库存及社会库存增出现回升,或限制期价反弹空间。技术上,HC2010 合约1 小时MACD 指标显示DIFF 与DEA 高位回调,绿柱小幅放大。操作上建议,短线仍考虑3940-3860 区间高抛低买,止损30 元/吨。

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