每日晨报

房地产：我们认为当前板块估值仍处于历史低位，公募基金对房地产板块持仓比例连续两个季度下降并处于历史低位，下半年的修复空间较大。受到疫情影响房企推盘节奏延后，三季度随着市场供应量加大、流动性宽松叠加基数较低，基本面改善有望持续，将继续推动板块估值修复。我们重申行业“推荐”评级，建议把握四条主线精选公司：1）低估值、高股息的优质住宅开发行业龙头股：万科A、保利地产、金地集团、招商蛇口；2）销售提速、弹性较大的优质成长型个股：阳光城、金科股份、中南建设；3）存在区域催化因素或者国企改革潜在利好的小市值股：天健集团、南国置业、中交地产；4）物业管理行业标的：招商积余、新大正、南都物业。

    交运：2020 年8 月投资策略：继续需求相对确定的快递板块，关注高速公路资产精细化管理的标的。（1）推荐多元化业务布局、迈向综合物流服务商的顺丰控股（002352.SZ）。推荐市占率领先、单票利润相对较高的韵达股份（ 002120.SZ ） ， 谨慎推荐市占率稳健提升的圆通速递（600233.SH）。（2）推荐高速公路资产精细化、专业化管理典范标的宁沪高速（600377.SH）。