开源金工市场情绪周报(2020年8月1日)

类别:金融工程 机构:开源证券股份有限公司 研究员:魏建榕 日期:2020-08-06

市场大涨,各宽基指数涨幅超3%

    本周(2020.07.27-2020.07.31),市场大涨,所选宽基指数均录得正收益。创业板指涨幅最大,本周累计上涨6.38%,上证指数涨幅最小,本周累计上涨3.54%。

    市场风格层面,以创业板指数为代表的小盘成长股表现优于以沪深300 指数为代表的价值股。

    估值方面,截至本周五上证指数最新滚动市盈率水平为14.62 倍,位于全区间(2015.02.26~2020.07.31)53.2%的分位点上。

    行业方面,本周28 个行业平均涨幅4.18%,其中27 个行业周度收益率为正值,平均涨幅为4.35%,1 个行业收益率为负,累计下跌0.64%。休闲服务表现亮眼,本周录得12.71%的正收益。

    市场情绪乐观,尾部风险担忧减弱

    本周,全市场上涨家数大于下跌家数,周度均值分别为2449 家和1313 家,上涨家数占比62.59%,跌停涨停比为10.83%。

    表现投资者恐慌程度的期权隐含波动率指数(CVIX)最新值为32.17,相较上周下降0.55。

    长、短端利率水平上升,期限利差走阔

    截至20200731,十年期国债收益率为2.97%,相比上周五(20200724)上涨11bp,Shibor3M 为2.59%,上涨4bp。

    期限利差(国债10Y-1Y)从2020 年5 月中旬以来逐步收窄,最新值为72bp,相比上周走阔10bp。信用利差(企业债AA-AAA)本周继续维持窄幅波动趋势,最新值为65bp。

    北上资金持续净流出,融资余额继续上升

    北上资金本周净流出金额42.57 亿元,连续第三周处于净流出状态。从个股来看,宁德时代被北向资金净买入最多,本周累计净买入8.8 亿元。中国中免则被北向资金减仓,累计净流出28.7 亿元。

    沪深两市融资融券余额本周继续增加,新增融资融券余额107.46 亿元。其中融资余额新增72.01 亿元,融券余额新增35.44 亿元。

    风险提示:模型测试基于历史数据,市场未来可能发生变化。