贝达药业(300558)2020年中报点评:上半年埃克替尼业绩亮眼 下半年恩沙替尼有望获批

类别:创业板 机构:兴业证券股份有限公司 研究员:徐佳熹 日期:2020-08-06

  投资要点

    近日,贝达药业发布2020年半年报。2020上半年,公司实现营业收入9.52亿元,同比增长24.92%;实现归母净利润1.44 亿元,同比增长64.65%;实现扣非归母净利润1.41亿元,同比增长87.90%。

    盈利预测与评级:未来随着全国各省市医保目录落地持续推进,埃克替尼有望持续放量。随着在研重磅品种逐步推进,未来空间广阔,我们看好公司中长期发展。我们调整了盈利预测,预计2020-2022 年EPS为0.82元、1.12元、1.41元,对应8月5日收盘价PE分别为174.2.127.6、1013倍,维持“审慎增持“评级。

    风险提示:新药研发不达预期,产品销售不达预期。