午间评述

类别:金融工程 机构:上海中期期货股份有限公司 研究员: 日期:2020-08-06

股指

    早盘三组期指高开后震荡下行,盘中触底反弹,指数间分化不显著,建议持有多单IH2008合约&2*IH/IC比值扩大。

    贵金属

    早盘沪金2012合约偏强震荡,地缘政治及美元、美债收益率走弱共同支撑了贵金属价格,操作上,建议逢高减仓,期权方面,建议暂时观望。

    铜(CU)

    早盘沪铜2009合约偏弱震荡,上海电解铜现货对当月合约升40-升100元/吨,持平。操作上,建议逢低布局多单。期权方面,建议构建牛市价差期权组合。

    螺纹(RB) 早盘期价冲高回落,整体表现偏强整理,预计短期波动或有所加大,观望为宜。

    热卷(HC) 早盘期价冲高回落,整体表现维持高位整理格局,关注3900一线附近支撑力度,观望为宜。

    铝(AL) 沪铝早盘弱势震荡,成交量一般,持仓量下降,当前电解铝企业利润丰厚且近期累计库存阶段。操作上,建议沪铝正套为主。

    锌(ZN) 沪锌早盘高位震荡,成交量一般,持仓量下降,近期锌去库速度进度良好。

    操作上,建议买内抛外。

    铅(PB) 沪锌早盘小幅上涨,整体工业金属偏强运行,操作上,暂时观望。

    镍(NI) 早盘沪镍2009合约偏强震荡,持仓量增加0.2万手,金川公司电解镍成交价上调2700至113800-114400元/吨。操作上,建议逢回调布局多单。

    锰硅(SM)

    早盘SM2009合约期价跳空高开后高位震荡。在主产区尚未出现较大规模减停产的情况下,高企的库存仍将使得锰硅的价格承压运行。操作上建议轻仓持有空单。

    硅铁(SF) 早盘SF2010合约期价小幅上行后高位震荡。由于市场的整体供应逐渐宽松,后市硅铁价格仍有下滑的可能。建议以偏空思路操作为宜。

    不锈钢(SS) 早盘不锈钢高位震荡,成交量一般,持仓量减少,操作上建议短线暂且观望。

    铁矿石(I) 早盘期价维持偏强表现,期价突破900一线再创新高,短期或延续多头排列,多单继续持有。

    天胶及20号胶

    沪胶早盘期价弱势下行。轮胎市场消费疲依旧。期权方面,建议构建看涨期权牛市价差策略。20号胶早盘期价震荡回落,建议RU-NR价差扩大离场。

    PVC(V) 早盘2009合约围绕6700一线运行,短期需求逐步复工,阶段性底部已现,短期基本面偏强,激进者轻仓多单介入。

    原油(SC) 早盘SC2009合约震荡运行,7月开始减产协议力度将有所减弱,但目前需求重启或超预期,前多继续持有。

    燃油(FU) 燃油早盘期价大幅下挫。新加坡市场供应回升,但发电仍处高峰季。建议观望为主。低硫主力合约震荡下行,建议高低硫价差缩小减仓。

    乙二醇(EG) 早盘乙二醇期货主力合约偏弱运行,持仓小幅下降,成交良好。目前技术面与基本面利好寻求共振,操作上建议短多持有,关注去库节奏。

    纸浆(SP) 纸浆早盘期价偏强震荡。港口库存压力难改,但国外浆厂屡有停工。操作上,暂时观望。

    沥青(BU) 早盘2012合约震荡运行,目前成本端有所提振,同时厂库库存压力不大,需求端逐步恢复,前多单继续持有。

    塑料(L)

    早盘塑料期货主力合约偏弱震荡,LLDPE现货价格窄幅波动,替代品HDPE报价下调。短期LLDPE供应压力不大,但随着检修旺季结束,国产量将增加,8月份需求增幅不大。操作建议方面,塑料期货震荡运行,建议日内空单参与为主。

    聚丙烯(PP) 早盘期价在8500元/吨一线整理为主,成交量和持仓量小幅下降,现货市场报价持稳,建议短线多单谨慎持有,套利09-01正套谨慎持有。

    PTA(TA) 早盘TA2009围绕3500一线运行,短期伴随需求复苏有望超跌反弹,但考虑上行动力有所减弱,前期多单可以逐步减磅。

    苯乙烯(EB) 早盘主力合约EB2009期价偏弱震荡,收于5565元/吨,增仓量2289手,盘面活跃度较低,操作上建议暂且观望。

    焦煤(JM) 早盘焦煤期货JM2009合约窄幅震荡,成交一般,持仓量大减,重点关注焦炭价格能否持续下行,操作上建议暂且观望。

    焦炭(J) 早盘焦炭期货J2009合约快速回落,成交较差,持仓量大减,重点关注成材及焦炭现货行情,操作上建议空单谨慎持有。

    动力煤(TC) 早盘动力煤期货ZC009合约走势偏稳,成交活跃,持仓量大减,重点关注港口成交情况,操作上建议空单短线持有。

    甲醇(ME)

    早盘MA主力合约承压走弱,成交良好,持仓有所下降。前期国内外检修装置陆续重启,港口库存压力高企,加之下游需求恢复缓慢,基本面好转力度有限,操作上建议空单谨慎持有。

    尿素(UR) 早盘UR2009合约期价偏弱震荡。受印标重大利好支撑,短期尿素的价格或将继续偏强运行。短线建议暂且以日内区间操作为主,谨防过度追涨风险。

    玻璃(FG)

    玻璃早盘延续涨势,成交良好,持仓有所下降。目前行业去库节奏明显好于市场预期,加之下游在金九银十需求良好预期下接货情绪高涨,操作上建议多单谨慎持有,套利者关注买玻璃抛纯碱套利交易及下游订单状况。

    白糖(SR)

    早盘郑糖主力合约换月至SR2101,进口许可证陆续发放,拖累国内现货价格,操作上建议暂且观望,期权方面,目前白糖隐含波动率持稳,建议买入跨式期权。

    玉米及玉米淀粉

    早盘玉米价格走低,现货玉米价格坚挺,拍卖热情不减,对玉米仍有较强的支撑。

    大豆(A)

    早盘国产大豆价格下跌,近期大豆拍卖热情降温,短期国产大豆价格或出现回落。美豆优良率较好,短期看产区天气无碍,利于大豆生长,后期关注产区天气和中美关系。

    豆粕(M) 豆粕测试2850元/吨支撑,维持短期震荡中期偏多思路,操作上建议多单减仓。

    豆油(Y) 豆油早盘高位震荡,关注6500元/吨压力,操作上建议多单滚动操作。

    棕榈油(P) 棕榈油依托5日均线震荡,关注6000元/吨压力,操作上建议多单滚动操作。

    菜籽类

    菜粕回调至60日均线附近,下方关注2300元/吨支撑,整体维持区间震荡,菜油围绕9000元/吨震荡,高位风险加大,操作上建议菜油多单减仓。

    鸡蛋(JD)

    鸡蛋早盘主力合约继续回调下行。今日鸡蛋产销区价格下落有趋稳现象,鸡蛋供应正常,冷库蛋出库冲击鸡蛋价格,销区对高价货有抵触心理。建议暂时离场观望。

    粳米(RR) 早盘粳米主力合约震荡运行。受成本支撑,工厂挺价意愿强,加上米企开机率低,粳米产量相对有限,建议投资者暂且观望。

    苹果(AP) 早盘苹果价格偏弱震荡,现货需求依然维持疲弱,预计后期苹果价格仍是偏弱走势。

    红枣(CJ) 早盘红枣价格维持偏弱走势。目前红枣需求疲弱,预计红枣短期偏弱震荡为主。

    棉花及棉纱

    早盘郑棉主力震荡偏强运行,今日国内皮棉价格稳中有涨,新疆爆发疫情,各地区防疫升级,市场担忧影响供应提振棉花价格,建议投资者区间操作,期权方面,当前主力合约突破震荡区间,建议做多波动率。