金点策略晨报

类别:晨报 机构:英大证券有限责任公司 研究员:惠祥凤 日期:2020-08-05

【A股大势研判】

    沪深三大股指震荡蓄力,两市成交额跌破万亿

    市场综述:周一晨报中我们提醒,上周五市场受多重利空影响下跌,市场短期情绪降温,或需一定的时间来蓄势,市场的走势验证了我们的判断。周一早盘,沪深两市股指高开,开盘后指数横盘震荡。盘面上,金银期货大涨,部分地区出现洪灾,贵金属、农业受消息刺激走强。临近上午收盘,指数再度回落。午后,两市延续缩量震荡走势,券商板块低位回升,指数探底回升,临近尾盘维持小幅震荡整理态势。板块方面,贵金属、珠宝首饰、有色金属、安防设备、化肥、农饲牧渔、医药、交运物流等板块涨幅居前,船舶制造、航天航空、商业百货、旅游酒店、房地产、国际贸易等板块跌幅居前。

    题材股方面,黄金、生物疫苗、基本金属、转基因、农业种植、流感、病毒防治等板块涨幅居前,免税、海工装备、在线旅游、天机互联、航母、电子烟扥板块跌幅居前。整体上,个股涨少跌多,多空双方观望情绪提升,赚钱效应一般,沪深两市全天成交额为9272 亿元,终结连续十七个交易日突破万亿元。除科创板及ST 外,76 只个股涨停,19 只个股跌停,截止收盘,上证指数报3205.23 点,上涨8.46 点,涨幅0.26%,总成交额4022.32 亿;深证成指报12976.87 点,上涨41.17 点,涨幅0.32%,总成交额5249.63亿;创业板指报2631.76 点,涨幅3.92 点,涨幅0.15%,总成交额1827.76 亿。

    市场预测:市场短期面临外部不确定环境,同时科创板解禁下减持潮来临,对多头信心造成打击,上周五A 股大跌。对于短期的下跌,我们认为无需过度担忧,周一两市震荡企稳,短期或需一定的时间来蓄势,但短期扰动不改A 股中长期向好趋势。原因如下:从基本面看,6 月工业企业利润同比增长11.5% ,二季度增速由降转升,企业利润的改善,对于上市公司业绩的提振有较大的刺激,也有利于股价的提升。从成交量上看,沪深两市成交额连续十七天破万亿后,周一失守万亿。当成交大幅萎缩之际,往往预示着市场开始惜售或者是调整接近尾声,因此对市场目前的走势不必担心。从流动性上看,虽然今年资金面最宽松阶段或许已过,但货币政策不具备转向条件,流动性依旧比较宽裕,而且从宽货币到宽信用,实体经济更容易获得资金。从政策面看,险企权益投资配置松绑,后续增量资金可期。7 月17 日,银保监会发布了《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》,保险公司配置权益类资产最高可占到上季末总资产的45%,政策鼓励更多中长期资金入市,对市场属于利好,虽然短期资金不一定会立马流入,但中长期会带来一定的增量资金入市。上海证券交易所副总经理阙波表示,下一步,上交所将配合证监会积极研究推出鼓励、吸引中长期投资者的制度,这对市场的影响也是长期利好。操作策略上,对于前期踏空的投资者,可择机买入低位低估值的绩优股。如交运、地产、煤炭、钢铁、有色等领域现金流稳定、低估值、高分红、股价低、具有明显的行业竞争优势的龙头个股;对于稳健投资者,如果不想折腾,牛市持股(绩优股)待涨就是占优的策略。