固收日报：7月份银行和境外机构增持利率债 广义基金减仓利率债
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7 月份银行和境外机构增持利率债，广义基金减仓利率债。根据中债公布的7 月份托管数据，商业银行持有国债10.94 万亿元，环比大幅增长4447 亿元；持有地方政府债20.66 万亿元，环比增长716 亿元；持有政金债9.81 万亿元，环比大增2770 亿元。境外机构连续17 个月增持国债，7 月末持有国债15.39 万亿元，环比增长463 亿元；持有地方政府债27.45亿元，增长0.7 亿元；持有政金债7397.72 亿元，环比增长999.2 亿元。
广义基金7 月国债持有量为1.14 万亿元，环比降1124 亿元；持有地方政府债5298.89 亿元，环比降809.6 亿元；持有政金债5.03 万亿元，环比微增14.94 亿元。7 月托管数据反映出，利率在7 月企稳之后，商业银行继续大幅增配了利率债，外资对国内利率债的配置也在持续增长，但权益市场景气度较高的情况下，广义基金降低了利率债配置。
金价突破2000 美元，续创历史新高。周二，伦敦黄金现货涨2.07%收于2017.5 美元，突破2000 美元大关，续创历史新高。COMEX 黄金主力合约涨2.56%收于2037.1 美元，上期所黄金期货主力合约周二夜盘收于441.46 元/g，日内涨幅超过2%。白银价格同步大涨，伦敦白银现货涨6.86%收于25.986 美元，创2013 年4 月以来新高。
澳洲联储维持基准利率不变，符合预期。根据wind 资讯消息，周二，澳联储维持基准利率维持在0.25%及国债收益率目标不变，称将尽可能长地保持宽松的措施，全球前景仍不明朗；预计通胀率将维持在低于2%的水平；基本情景是2020 年稍后时间，失业率将增至10%。
美国六月工厂环比订单超预期。美国6 月工厂订单环比增6.2%，预期增5%，前值增8%。
欧元区6 月PPI 环比转正。欧元区6 月PPI 环比升0.7%，为5 个月来首次转正，预期升0.5%，前值降0.6%。
市场回顾
利率市场：
8 月4 日，现券利率债午后波动甚微，银行间主要利率债走势分化，不同品种不同期限涨跌不一。8 月前两个工作日的资金面已有所不同，继8 月3 日短端资金价格全线下行之后，8 月4 日转为上行，近乎抹去前一日的下行幅度。国债期货收盘走势分化，10 年期品种延续前一日强势走势。
一级发行方面，周二，近期发行的利率债需求均不俗，长端品种较为抢手。其中，国开行发行3 年期固息债中标利率3%，投标倍数4.96；增发5 年、7 年期固息债中标利率分别为3.2137%、3.3926%，投标倍数为6.56、12.6。农发行2 年、7 年期清算所托管增发债中标收益率分别为2.8543%、3.4093%，投标倍数分别为5.09、5.12，边际倍数分别为2.57、1.72。
现券方面，国债各主要期限多数上行，其中1 年期品种上行1.81BP，5 年期国债到期收益率上行1.62BP，10 年期国债收益率下行1.01BP。国开债各主要期限多数下行，其中1 年期品种下行0.39BP，5 年期国开债到期收益率下行0.02BP，10 年期国开债收益率上行0.25BP。
资金方面，周二货币市场资金价格多数上行，其中，DR001 上涨33.06BP，DR007 上涨6.27BP，DR014 上涨8.7BP。
国债期货方面，周二，国债期货收盘走势分化。10 年期主力合约上涨0.15%，5 年期主力合约收跌0.09%，2 年期主力合约下跌0.03%。
信用市场：
一级市场，今日，公司类主要信用债计划发行44 只，金额387.95亿元，昨日，无推迟及取消发行债券。
二级市场，8 月4 日，中短融多数品种信用利差上行，城投债多数品种信用利差下行。1 年期短融信用利差涨跌不一，其中，AAA 上行0.86BP，AA+上行0.86BP，AA 下行1.14BP。3 年期中票信用利差均上行，其中，AAA上行1.42BP，AA+上行2.42BP，AA 上行0.42BP。5 年期中票信用利差均上行，其中，AAA 上行4.02BP，AA+上行2.02BP，AA 上行0.02BP。1 年期城投债信用利差均下行，各等级均下行1.47BP。3 年期城投债信用利差均下行，各等级均下行3.86BP。5 年期城投债信用利差均下行，其中，AAA下行0.52BP，AA+下行1.52BP，AA 下行1.52BP。
转债市场：
8 月4 日，可转债指数下跌0.34%，成交863 亿元，较前一日有所下降。上涨101 家，下跌164 家。其中涨幅较大的有仙鹤转债（14.5%）、科森转债（10.66%）、寒锐转债（7.45%），跌幅较大的有振德转债（-10.31%）、新莱转债（-7.42%）、华钰转债（-7.31%）。
信用重大信息
武汉正通联合实业投资集团，涉及债项: 20 正通联合CP001, 中诚信国际将公司主体及相关债项信用等级列入信用评级观察名单。
风险提示：国内货币政策宽松不及预期。
