金属小组晨报纪要观点-重点推荐品种:贵金属、沪镍、焦炭

类别:金融工程 机构:瑞达期货股份有限公司 研究员: 日期:2020-08-05

  贵金属

      隔夜沪市贵金属多头再次上攻,突破盘整格局。其中沪金主力刷新上市以来新高442.2元/克;沪银主力创下2013 年3 月27 日以来新高,多头氛围高涨。期间美国国会拟再推经济刺激计划,宽松不改,美指震荡走弱对金银构成提振。此外不断扰动的地缘政治风险亦持续对金银构成支撑。技术上,沪金再次上破布林线上轨,KDJ 指标拐头向上。沪银KDJ 指标向上交叉,关注布林线上轨阻力。操作上建议,保持偏多思路,注意风险控制。

      沪镍

      隔夜沪镍2010 震荡上涨。菲律宾镍矿出口供应基本恢复,原料供应紧张有所缓和;同时国内镍铁产量回升,印尼镍铁回国持续增加,以及纯镍冶炼厂开工率逐渐回升,近日库存有所增加,限制镍价上行动能。不过经济数据表现强劲,同时欧美经济出现复苏态势,加之货币维持宽松政策,利于提振市场的信心;同时目前镍矿价格表现坚挺,成本支撑强劲;加之下游不锈钢厂因利润修复,排产逐渐增加,以及新能源行业逐渐复苏,需求呈现向好态势,对镍价形成支撑。技术上,沪镍主力2010 合约主流多头增仓较大,测试上方112000 关口,预计短线震荡偏强。操作上,建议可在111400 元/吨附近做多,止损位110700 元/吨。

      焦炭

      隔夜J2009 合约低开高走。焦炭现货价格持稳运行,焦、钢情绪暂缓。焦企开工维持高位,焦企出货、订单良好,第四轮降价未果焦企心态平缓。钢厂多维持按需采购状态,库存处中高水平,打压意向下滑。贸易商采购意向明显提升,近期港口集港量高位,库存出现小幅上升。预计短期焦炭价格暂稳运行。技术上,J2009 合约低开高走,日MACD 指标显示红色动能柱变化不大,短线走势仍偏强。操作建议,在2010元/吨附近短多,止损参考1980 元/吨。

      沪铅

      隔夜沪铅主力2009 合约低开走高,陷入盘整态势。期间美国国会拟再推经济刺激计划,美指震荡走弱对基本金属构成支撑。基本面上,铅两市库存延续外增内减,持货商积极出货,报价较上周增多,同时再生铅贴水扩大,下游按需慎采,散单市场成交一般。技术上,期价日线MACD 红柱缩短,考验5 日均线支撑。操作上,建议可于15950-15650 元/吨之间高抛低吸,止损各150 元/吨。

      沪锌

      隔夜沪锌主力2009 合约先扬后抑,延续盘整态势,多空交投明显。期间美国国会拟再推经济刺激计划,美指震荡走弱对基本金属构成支撑。欧元区与美国制造业PMI 均表现向好,市场对于未来经济复苏信心犹存。基本面上,LME 锌库存连降两日,下游价格低位附近,点价意愿强烈,但采购依然维持刚需为主。技术面,期价日线MACD 红柱缩短,关注小时线60日均线支撑。操作上,建议可于18600-19100 元/吨之间高抛低吸,止损各250 元/吨。

      沪铜

      隔夜沪铜2009 低开回升。中国经济数据表现强劲,同时欧美经济出现复苏态势,加之货币维持宽松政策,利于提振市场的信心;当前铜矿供应紧张状况略有缓和,但原料短缺依然对冶炼产量造成抑制,对铜价支撑仍存。不过全球疫情仍在持续蔓延以及中美对抗不断升级,经济前景仍存不确定性;同时当前仍处淡季,下游需求乏力,铜价上行动能较弱。技术上,沪铜2009 合约日线KDJ 指标金叉,下方50600 位置支撑稳固,预计短线偏强震荡。操作上,建议可在51100-51900 元/吨区间操作,止损各300 元/吨。

      沪铝

      隔夜沪铝2009 高开震荡。全球疫情持续蔓延,导致经济前景仍面临较大的不确定性;同时国内电解铝生产利润扩大,刺激铝厂加快新投复产;并且沪伦比值走升导致进口盈利窗口不断扩大,刺激海外货源进口,铝价上方压力有所增加。不过经济数据表现强劲,同时欧美经济出现复苏态势,加之货币维持宽松政策,利于提振市场的信心;并且国内下游需求表现好于预期,库存仍呈现去化趋势,对铝价支撑较强。技术上,沪铝主力2009 合约日均线多头排列,测试14800 关口位置,预计短线震荡偏强。操作上,建议可在14730 元/吨附近做多,止损位14650 元/吨。

      不锈钢

      隔夜不锈钢2010 延续上行。国内镍矿采购需求增加,供应偏紧使得镍系原料价格表现坚挺,成本端支撑较强。而长期来看,国内镍铁产量逐渐回升,以及印尼回国量也在不断释放,镍铁供应逐渐转向宽松;并且不锈钢生产利润修复以及前期检修结束,钢厂排产明显回升;而国内需求表现较好,实际消费量增加,带动300 系库存延续去化;不过9 月份排产进一步扩大,关注需求持续性。技术上,不锈钢主力2010 合约多头增仓更大,日线MACD 红柱扩大,预计短线延续上行。操作上,建议可在14300 元/吨附近做多,止损位14000 元/吨。

      沪锡

      隔夜沪锡2010 冲高回落。国内锡矿供应仍呈现偏紧状态,导致精炼锡产量受抑;加之7 月份进口窗口处于关闭状态,叠加海外经济复苏,需求逐渐恢复,海外货源进口量下降,也将利好出口改善,对锡价支撑将增强。不过缅甸封锁措施解除,后续锡矿供应继续增加,原料紧张状况将得到缓解;并且当前国内市场处于淡季,下游需求表现疲软,国内库存7月份整体有小幅回升,限制锡价上行动能。技术上,沪锡2010 合约收十字星,日线MACD指标死叉,预计短线震荡调整。操作上,建议可在145300-147500 元/吨区间操作,止损各700 元/吨。

      焦煤

      隔夜JM2009 合约小幅下跌。炼焦煤市场稳中偏弱。山西个别地区精煤相对紧缺,但是部分地区就炼焦煤价格是呈现下跌;华东地区个别煤矿库存积压,焦化采购需求走弱。焦价提涨及提降均未执行,市场仍处博弈阶段。预计炼焦煤市场暂稳运行。技术上,JM2009 合约小幅下跌,日MACD 指标显示绿色动能柱继续扩大,关注40 日线支撑。操作建议,在1200 元/吨附近短多,止损参考1180 元/吨。

      动力煤

      隔夜ZC009 合约震荡整理。动力煤市场弱稳运行。榆林地区在产煤矿整体销售情况不佳,下游采购询货偏少,;晋蒙地区动力煤市场以稳为主,月末部分矿煤管票额度用完,暂时停产,大部分矿上供需基本平衡。北港库存继续回升,下游终端询货采购以长协煤为主,主流煤价报价下调。预计短期动力煤价格略有压力。技术上,ZC009合约震荡整理,日MACD 指标显示绿色动能柱变化不大,均线压力较大。操作建议,在550 元/吨附近短空,止损参考556 元/吨。

      硅铁

      昨日SF010 合约大幅上涨。硅铁市场盘整运行,8 月钢厂招标价格敲定招,报价小幅下调,市场成交一般,多为钢厂采购备货,零散成交少。硅铁价格承压运行,钢厂招标价格不断低探,加上交割库库存量一直处于高位,市场信心受挫。但在成本支撑现支撑下,硅铁下跌空间也有限,短期硅铁价格或持稳为主。技术上,SF010 合约大幅上涨,日MACD 指标显示红色动能柱明显扩大,关注60 日线支撑。操作上,建议在5700 元/吨附近短多,止损参考5640。

      锰硅

      昨日SM009 合约冲高回落。硅锰市场稳中略有下跌。目前厂家生产正常,硅锰开工率小幅上调,全国库存量也有所攀升。锰矿港口库存连续上涨,继上涨小幅下调之后,港口贸易商挺价心态较浓。南北代表性钢厂招标尚未定盘,国内主流合金厂均在观望当中,市场短期波动较小。技术上,SM009 合约冲高回落,MACD 指标显示红色动能柱扩大,关注10 日线支撑。操作上,建议在6260 元/吨附近短多,止损参考6180元/吨。

      铁矿石

      隔夜I2009 合约探低回升,进口铁矿石现货价格继续上调,市场活跃度一般,贸易商方面,出货心态表现良好,钢厂普遍按需采购。大商所对铁矿石期货实施交易限额对市场情绪产生一定影响,由于当前国内钢厂高炉开工率同样维持高位,而I2009 合约仍贴水于现货较深,I2009 合约或保持震荡偏强格局。技术上,I2009 合约1 小时MACD 指标显示DIFF 与DEA继续走高,红柱缩小。操作上建议,短线考虑895-865 区间高抛低买,止损10 元/吨。

      螺纹钢

      隔夜RB2010 合约高位整理,现货市场报价稳中偏强,受原材料价格持续走高,钢厂挺价意愿强烈,4 日多家钢厂继续上调出厂价。中央政治局会议再提“加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”,而且明确了“双循环”的总要求,扩大内需仍为主基调,未来建筑钢材需求增加预期较强。技术上,RB2010 合约1 小时MACD 指标显示DIFF 与DEA 高位整理,红柱缩小。操作上建议,以3780 为止损偏多交易。

      热卷

      隔夜HC2010 合约高位整理,现货市场报价继续上调,随着原材料价格持续走高,钢厂生产成本上移,贸易商订单成本提高,虽然高价现货成交受阻,但贸易商无着急出货情绪,短线行情或有反复。技术上,HC2010 合约1 小时MACD 指标显示DIFF 与DEA 继续走高,红柱缩小。操作上建议,多单继续持有,下破3890 止盈出场。