交易型基金周报:B份额溢价率大幅回落

类别:基金 机构:长城证券股份有限公司 研究员:阎红 日期:2020-08-05

  上周股票市场上涨,我们跟踪的32 只主题ETF 的平均周涨幅为4.94%。

      跟踪中小盘风格指数ETF 平均周涨幅较大,大盘风格ETF 平均周涨幅为3.22%;中小盘风格ETF 平均周涨幅为6.27%。从成交量来看,我们跟踪的主题ETF 总成交额为609.81 亿元,比前周减少了204.99 亿元。跟踪中小盘风格指数的ETF 成交额较大,我们跟踪的主题ETF 场内份额为1450.72 亿份,比前周增加5.62 亿份。其中,中小盘风格主题ETF 场内份额增幅较大。

      截止上周末,SHIBOR 隔夜利率1.79%,比前周下跌了0.05%;SHIBOR1周利率2.24%,比前周上涨了0.09%.华宝添益七日年化收益率为1.52%,比前周下跌了0.03%;银华日利七日年化收益率为1.61%,比前周上涨了0.00%。

      上周永续指数型B 份额周平均涨幅超过主要股指。102 只B 份额的平均周涨幅为5.76%,B 份额的溢价率为12.88%,比前周下降了4.18%。跟踪中小盘风格指数的B 份额平均溢价率较高。

      不定期折算:7 只B 份额的母基金净值距离上折阀值小于10%。其中,新能B 为-1.25%,国泰国证医药卫生B 为-0.17%,信诚中证800 医药B 为2.95%,新华中证环保产业B 为9.25%,申万菱信中证环保产业B 为5.25%,白酒B 为7.61%,医疗B 为9.10%。若其跟踪指数持续上涨,将引发上述基金向上触点折算。折算后其杠杆率将上升,回到初始杠杆率2 倍。1 只B 份额的母基金净值距离下折阀值小于10%。其中,高铁B 级为-6.76%。

      若其跟踪指数持续下跌,将引发上述基金向下触点折算。折算后其杠杆率将下降,回到初始杠杆率2 倍。

      风险提示:指数型基金不能规避A 股市场、海外股票市场以及商品市场的系统性风险,且股票指数分级基金B 份额风险大于普通股票型基金。

      货币ETF 基金不能规避利率市场风险。