一周资金面及市场情绪监控:基金发行热度持续 但北上资金波动较大

类别:策略 机构:天风证券股份有限公司 研究员:刘晨明/李如娟/许向真/赵阳 日期:2020-08-04

  本周流动性周报主要结论如下:

      上周央行净投放1200 亿逆回购,资金利率整体上行:上周央行逆回购操作2800 亿元,逆回购到期1600 亿元,无MLF/TMLF 操作,无MLF/TMLF 到期;上上周央行逆回购操作1600 亿元,逆回购到期3300 亿元,无MLF/TMLF 操作,MLF 到期2000 亿元,TMLF 到期2977 亿元。上周SHIBOR(3 个月)收于2.593%,上升3.60BP;银行间同业拆借(1 天/7 天)收于1.84%/2.56%,分别变动-4/13BP;银行间质押式回购利率(1 天/7 天)收于1.92%/2.33%,分别变动4/23BP;AAA+同业存单到期收益率(1 个月/3 个月/6 个月)收于2.16%/2.56%/2.77%,分别变动-7/-2/8BP。上周末3A 企业债到期收益率(1 年/5 年/10 年)为3.49%/3.77%/3.92%,较前一周分别变动10.63/4.38/-0.90BP。上周中短票据到期收益率(1 年/3 年/5年)收于2.93%/3.50%/3.77%,较前一周分别变动5.81/10.94/4.28BP。上周国债到期收益率(3 年/5 年/7 年)收于2.26%/2.69%/2.96% , 较前一周分别变动1.03/9.19/10.32BP。

      证监会通过10 家企业IPO,基金发行热度持续:上周证监会核准3 家IPO 批文,未公布募集金额,科创板7 家企业IPO 注册通过;上上周证监会核准3 家IPO 批文,未公布募集金额,科创板7 家企业IPO 注册通过。以成立日计,上周共有22 只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行,共计476.79亿份;上上周发行份额为534.41 亿份。

      产业资本净减持90.16 亿元,北上资金流向波动较大:上周产业资本增持11.61亿元,减持101.77 亿元,净减持90.16 亿元;上上周产业资本增持29.09 亿元,减持287.79 亿元,净减持258.69 亿元。上周沪股通流出资金115.24 亿,深股通流入资金72.67 亿,合计流出42.57 亿,周一至周五,沪、深股通单日净流入分别为-15.14 亿、-22.33 亿、77.31 亿、-63.38 亿和-19.03 亿元。上上周沪股通流出资金156.08 亿,深股通流出资金91.43 亿,合计流出247.51 亿。

      市场活跃度方面:截至7 月31 日,融资融券余额为14,248.62 亿,占A 股流通市值2.42%;截止7 月24 日,融资融券余额为13,876.27 亿,占A 股流通市值2.46%。上周全A 成交额5.03 万亿,日均10,064.48 亿,截至7 月31 日,融资买入额占比10.2%;上上周全A 成交额5.92 万亿,日均11,845.81 亿,截至7 月24 日,融资买入额占比10.4%。

      其他我们重点关注的指标里:截至7 月31 日,7 月份股权融资规模2,089.85亿元,其中首发1,003.61 亿元,增发674.68 亿元;6 月份股权融资规模1,164.52亿元,其中首发260.56 亿元,增发715.66 亿元。截至7 月31 日,7 月并购重组计划上市4 家(其中通过4 家,未通过0 家),通过率100.0%;6 月并购重组计划上市14 家(其中通过12 家,未通过2 家),通过率85.7%。

      风险提示:货币政策收紧,宏观经济下行风险,海外不确定性升级。