制造行业日报:Q2新增汽车租赁企业8万家 同比增长17%

类别:行业 机构:川财证券有限责任公司 研究员:黄博/张天楠 日期:2020-08-04

  每日点评

      2020 年8 月4 日,上证综指报收3371.69 点,涨0.11%;深证成指报收13860.46点,跌0.75%;wind 工业行业一级指数4001.05 点,跌0.51%。其中,汽车行业涨幅前三的公司为:奥特佳(002239,+10.09%)、浩物股份(000757,+10.05%)、新日股份(603787,+10.00%)。

      本月我们重点推荐了奥福环保,本月累计上涨4.31%。公司主营蜂窝陶瓷,广泛应用于汽车尾气处理和工业废气处理领域,2016-2019 年营收CAGR 达到42%,综合毛利率高达46.3%/59.9%/47.5%/50.3%,随着国六标准实施,产品技术门槛提升,海外渗透增加,毛利率有望继续维持高位。国六排放标准提升带来3 倍以上的单车价值增长;我国市场被美国康宁和日本NGK 占据90%,公司作为突围者享受国产替代的较大空间。

      行业层面,欧洲政策加码,产业链有望迎来利润估值双升。欧盟提案将电动车纳入绿色经济复苏计划,同时德国、法国等显著加大了购车环节补贴,一季度欧盟新能源车呈现翻倍增长,二季度虽受疫情影响,大趋势并未改变。

      中游关键环节有望充分享受海外市场拓张的红利。我们认为技术的变革将成为行业的主旋律,并可以得到适当溢价,同时叠加欧洲政策加码,中游企业出口预期增强。相关企业有:宁德时代、比亚迪、德方纳米、容百科技、当升科技、杉杉股份、鹏辉能源等。

      行业要闻

      1.奇瑞集团7 月销量55922 辆,同比增长14.2%。(网易)2.今年二季度新增汽车租赁企业8 万家,同比增长17%。(e 公司)

      公司动态

      万丰奥威(002085):公司发布 2020 年半年度报告,公司报告期内实现营业收入44.22 亿元,同比降低24.9%,报告期内实现归属于母公司的净利润2.53 亿元,同比降低54.34%。

      风险提示

      政策风险,重大安全事故风险,疫情影响扩散