睿财韬略:一盆冷水 行远路艰 发展和改革才能骑稳牛

导语

    7 月16 日,国家统计局披露,初步核算,上半年国内生产总值456614 亿元,按可比价格计算,同比下降1.6%;分季度看,一季度同比下降6.8%,二季度增长3.2%;分产业看,第一产业增加值26053 亿元,同比增长0.9%;第二产业增加值172759 亿元,下降1.9%;第三产业增加值257802 亿元,下降1.6%;从环比看,二季度国内生产总值增长11.5%。统计局表示,总的来看,上半年我国经济逐步克服疫情带来的不利影响,经济运行呈恢复性增长和稳步复苏态势,发展韧性和活力进一步彰显;同时也要看到,一些指标仍在下降,疫情冲击损失尚需弥补。

    睿财韬略

    本周,中美争端加剧,英国也宣布停止在5G 建设中使用华为设备;对中国发展的限制,特别是对科技领域发展的限制,已变成明牌。美国大选将逐渐进入白热化,中国牌可能还会持续的被使用。华为芯不能大规模供应,5G 建设、5G 终端、数据中心建设的扩张可能都将放缓,鲲鹏生态更是陷入停滞,新基建的进程可能会变慢,集成电路制造领域的业绩释放也将放缓。集成电路板块,短期缺乏业绩的清晰定位,中芯国际已在科创板上市、7 月22日中微公司将有大规模解禁,市场博弈可能会给出更清晰的指引,为长线的继续布局提供更好的参照。

    上交所和中证指数有限公司将于2020 年7 月22 日收盘后发布上证科创板50 成份指数历史行情,7 月23 日正式发布实时行情;叠加7 月下旬科创板的集中解禁潮;相信经过一段时间的市场博弈后,科创50 指数,也将在未来为科技类股的运行提供清晰的指引。

    三季度,上证指数突破3550-3650 区域的可能性比较小,此位置是季度K 线的布林通道上轨、也是2018 年的高点区域、及2015 年11 月-12 月的平台高位。上周的向上跳空缺口3150-3180 区域,将为上证指数提供支撑;周五,20 日均线也将上移至3180 附近。7 月22 日,上证指数改编制方法,可能成为一个重要的时间节点,届时上证指数或重拾升势。

    三季度,上证指数可能会在3550-3650 的下方,形成一个宽区间的震荡平台,为潜在的长线行情进一步打基础,也便于社会资金进一步持续的进入。