金属日评

类别:金融工程 机构:弘业期货股份有限公司 研究员:蔡丽/张天骜/唐凌甄 日期:2020-07-16

  隔夜美国经济数据超预期,市场乐观情绪带动美元继续大跌创新低。但中美关系快速紧张化,有色金属承压全线回落。今日A 股暴跌,有色金属全线下行大跌,LME 均下跌,国内现货价全线下跌。

      伦铜今日震荡走低大跌,回到6330 美元附近,沪铜今日高开低走大跌收中阴,跌破51000 和5 日均线,收于50710。沪铜成交上升持仓大幅下降,市场情绪转为观望,短期市场涨势受阻,进入回调,后市主要关注美国会如何应对疫情,以及中美关系发展。沪铜上方压力53520,下方支撑48000。伦铝今日震荡走低大跌跌破5 日均线,至1670 美元附近运行,沪铝今日大跌收长阴线,跌破5/10/20 日均线,收于13975。沪铝成交上升持仓明显下降,市场观望情绪上升。后市关注现货情况,后市消费端可能是铝价关键因素。上方压力14860,下方支撑13000.

      隔夜伦锌小幅高开后剧烈震荡收十字线。沪锌弱势震荡收下引线的小阴线。随着锌价绝对价位的反弹,中长期来看矿企盈利刺激下矿端供应过剩会再次加剧,远长期锌价过剩格局不变。国外锌消费实质性需求恢复仍需要时间,国内冶炼企业产量逐步加大释放。下游镀锌管订单环比下降,压铸合金订单因海外订单影响仍未得到有效改善,国内锌消费将进入消费淡季。短期中美贸易关系及美国疫情的发展仍有不确定性,国内抗洪也处于关键期。前期市场炒作大涨告以段落,锌价震荡后或有回落。

      隔夜伦铅低开后震荡收十字小阳线。沪铅大跌连续跌破5 日均线,10 日均线。国内铅供应逐渐加大,下游消费仍无实质性改善,国内铅库存累积,基本面继续供大于求。不过三季度是铅的消费旺季,随着铅价的反弹,下游蓄电池涨价预期浓烈,铅价呈近强远弱格局。短期库存累积下,宏观利好兑现后,短期铅价或将继续弱势下跌。后期关注旺季需求能否实现。

      贵金属今天震荡回落,沪金沪银均收得小阴线,黄金面请维持10 日均线。短期贵金属预计维持震荡。美联储的褐皮书报告显示,由于许多州解除了封锁令,消费活动开始恢复,美国经济在7 月初出现了复苏萌芽,但前景仍然高度不确定。所有地区的零售销售增长,车辆销售的反弹突出,食品与饮料销售持续增长。休闲与娱乐开支出现改善,但仍然远低于2019 年同期水平。美联储哈克:美国GDP增速在2020 年将萎缩6%;有迹象表明经济正在回升,但恢复需要时间;失业率在2020 年底之前有可能维持在10%上方。美国6 月工业产出环比升5.4%,预期升4.3%,前值升1.4%;产能利用率为68.6%,预期67.7%,前值64.8%;制造业产出环比升7.2%,预期升5.6%,前值升3.8%。制造业产能利用率为66.9%,前值62.2%。