投资策略及结论-日刊

类别:金融工程 机构:红塔期货有限责任公司 研究员: 日期:2020-07-16

  有色

      有色板块日内下跌收阴,总体量增仓减,多空趋于谨慎,预计短线于152一线下方运行的可能较大。

      基本面信息

      1、国际铅锌研究小组(ILZSG)公布的数据显示,4月全球锌市供应过剩1O,8OO吨,3月修正后为供应过剩29,700吨,初值为供应过剩47,300吨。今年1-4月累计供应过剩量为241,000吨,上年同期为短缺81,000吨。

      2、国际铝业协会(IAI)公布的数据显示,全球5月原铝产量升至544.8万吨,4月修正后为527.4万吨。5月中国原铝产量预估升至310.5万吨,4月修正后为299.7万吨。

      投资策略

      有色板块日内下跌收阴,总体量增仓减,多空趋于谨慎,预计短线于152一线下方运行的可能较大。

      沪铜下跌收阴,量增仓减,收盘站于51000元一线下方,预计短线于52000一线下方运行的可能较大。建议,短线。

      沪锌震荡收阴,量增仓减,多空短线交投为主,预计短线于18500元一线下方运行的可能较大。建议,日内短多。

      基本面信息

      1、7月16日,国际原油期价呈现震荡上涨,布伦特原油9 月期货合约结算价报43.79美元/桶,涨幅为2.1%;美国WTI原油 9 月期货合约结算价报 40.55 美元/桶,涨幅为 2.1%。新冠疫情二次爆发的担忧情绪影响市场氛围。

      2、7月16日,PTA 供应端,恒力石化5 号线250 万吨PTA 装置负荷提升,福海创450 万吨PTA装置负荷提升,国内PTA 装置整体负上升1.86%至87.88%。下游需求方面,聚酯装置锦逸投产,聚酯产能上调10 万吨/年。聚酯综合开工上升维持 86.32%,国内织造负荷稳定在 61.07%,织造加弹整体开工同比处于低位。

      3、7月16日,基本面上,近期国内仍有不少PE 装置正在检修,且5 月份PE 的表观消费量及下游管材产量都有所提高,显示下游刚性需求较好,港口库存仍维持在历史低位区域,两桶油石化库存也低于去年同期水平,显示生产企业销售压力不大。

      4、7月16日,目前版纳原料产量稳定上量,部分区域恢复至正常水平;海南产区原料陆续开始放量,泰国产区新胶产能释放,后期国内供应明显增长。库存方面,截至7 月10 日,青岛保税区内外库存均出现小幅度累库,供应旺季下橡胶去库难度较大。下游方面,上周国内轮胎市场开工率环比小幅下跌,进入多雨季节对山东轮胎内销市场形成冲击。

      投资策略

      1.原油主力合约窄幅震荡;技术上主力合约平开低走,日内期价偏弱震荡,仓量收缩,多空力量均衡;预计短期内原油期价区间震荡。操作上建议观望。

      2.PTA主力合约窄幅震荡;技术上主力合约平开平走,日内期价小幅震荡,仓量收缩,多空力量均衡;预计短期内PTA主力合约窄幅震荡,操作上建议观望。

      3.塑料主力合约窄幅震荡;技术上主力合约平开低走,日内期价偏弱震荡,仓量收缩,多空力量退潮;预计短期内LL主力合约区间窄幅震荡。操作上建议观望。

      4.橡胶主力合约窄幅震荡;技术上主力合约平开低走,日内期价偏弱震荡,仓量收缩,多空力量均衡;预计短期内橡胶期价震荡整理,操作上建议观望。