每日A股点评:市场热情高 监管降温不改市场走势

类别:策略 机构:山西证券股份有限公司 研究员:麻文宇 日期:2020-07-14

  走势回顾:

      截至收盘,上证指数上涨1.77%报3450.49 点;深证成指上涨3.50%报14149.14 点;创业板指上涨3.99%报2889.43 点。

      市场焦点:

      7 月11 日,国务院金融稳定发展委员会召开第三十六次会议,研究全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”工作要求。一是严厉查处重大违法犯罪案件,二是强化民事赔偿和刑事追责力度,三是深化退市制度改革,四是配合立法机关加快刑法修改等工作进度,五是完善符合资本市场发展需要、有中国特色的证券执法体制机制,六是由证监会会同相关部门建立“打击资本市场违法活动协调工作小组”,形成打击资本市场违法活动合力,共同维护资本市场健康稳定。(信息来源:中国政府网)策略建议:

      三大股指大幅上涨,创业板表现强势

      指数方面,今日三大股指再度大涨,深成指突破14000 点。板块方面,农林牧渔和有色金属板块涨幅居前;银行和休闲服务板块微跌。截至收盘,两市成交额为1.67 万亿元,成交额较前交易日有所上升。沪股通流入33.42亿元,深股通流入35.08 亿元,北向资金合计流入68.50 亿元。

      上涨趋势延续,继续关注热点题材

      从政策面来看,监管层表现出较强的预防未来股市大幅波动和泡沫聚集的决心,较大程度的遏制了市场的投机热情,前期单日涨幅较大的行业上周出现了调整。预计未来监管层态度不会转变,其一系列政策和举措或拉长本次行情的周期,投资主线依旧是科创类题材和低估值个股。

      市场方面,经过上周五的调整后,今天市场情绪依旧高涨,预计未来一段时间A 股市场将维持较强的市场信心。今天创业板涨幅较大。其近期走势、成交量等指标均和2015 年相似,目前其估值相比2015 年仍有优势,加上创业板的改革,未来仍有一定的上涨空间。中期来看,与之前的逻辑一致,在国内经济恢复和供需反弹的背景下,市场信心提升,增量资金增加导致市场量能强劲,未来大盘上涨趋势延续。

      板块方面,科技医药基本面向好,从近期成交量来看,依然是市场关注焦点。另外,延续上周逻辑,短期依旧看好券商板块机会以及处于低估值的周期板块上涨空间。未来可继续关注科技医药板块以及金融等板块调整到位后的配置机会。近期市场整体快速上涨,板块收益率相关性下降,板块轮动迅速,不宜过于频繁追涨操作,建议配置有基本面和资金面支撑的标的。最后,注意短期A 股面临资金供给压力与洪涝风险上升,关注市场上估值过高标的下行风险和可能的政策变动对市场可能的负面影响,不推荐风险偏好大幅扩张。

      风险提示:行业发展或政策支持不及预期。