材料行业日报:百余重大水利工程发布 基建需求长期向好

类别:行业 机构:川财证券有限责任公司 研究员:许惠敏 日期:2020-07-13

  每日点评

      2020 年7 月13 日,上证综指报收3443 点,涨1.77%;深证成指收14149 点,涨3.5%;Wind 材料行业一级指数报收4167 点,涨3.84%。其中,钢铁行业涨幅前三的公司为:首钢股份、八一钢铁和甬金股份,涨幅靠后的公司为宝钢股份、包钢股份和ST 抚钢。

      行业方面,现货成交维持季节性弱势,但市场对中长期需求继续看好。周一上海螺纹现货上涨40 元/吨至3670 元/吨,期货盘面升水现货。6 月末以来,螺纹期货盘面持续升水于现货,市场对成材中长期需求维持乐观预期。消息层面,今日发改委提出今年及后续150 项重大水利工程的建设安排,水利基建投资预计加速。叠加周边挖掘机等7 月份销量预期仍维持高位,我们较为看好此轮淡季结束后的基建需求发力。

      个股方面,7 上旬以来,凌钢股份、三钢闽光、华菱钢铁、中信特钢等多个个股发布2020 年上半年业绩预告。受一季度疫情影响,上半年普钢个股盈利普遍下滑,二季度环比虽明显恢复,但原料涨幅强于成材,普钢上半年盈利较去年下滑30-60%左右。特钢板块表现更为平稳,中信特钢上半年盈利较去年基本持平。普钢板块关注低估值、业绩稳定的个股,包括:华菱钢铁、宝钢股份、新钢股份;特钢板块建议关注中信特钢、久立特材、永兴材料等。

      行业要闻

      1、7 月13 日,国家发改委副秘书长会议上介绍,今年及后续将安排建设150项重大水利工程,工程匡算总投资约1.29 万亿元,能够带动直接和间接投资约6.6 万亿元。截至目前,国家发改委已累计下达2020 年度重大水利工程中央预算内投资528 亿元。(发改委)

      2、近日,山西省工业和信息化厅发布《山西省钢铁产业转型升级2020 年行动计划》。2020 年,山西省重点推进33 个升级改造项目,总投资323 亿元,力争当年完成投资100 亿元,全行业实现主营业务收入3000 亿元。( Mysteel)

      公司动态

      华菱钢铁(000932):公司发布2020 年半年度业绩预减公告。公司上半年盈293,000 万元至313,000 万元。与上年同期重组前相比,预计变动幅度为30.97%至39.91%;与上年同期重组后模拟数相比,预计变动幅度为-16.49%至-10.79%。

      2020 年一季度受新冠肺炎疫情影响,盈利同比大幅下滑,二季度经营业绩环比大幅改善,归属于上市公司股东的净利润环比增长58%-76%。

      风险提示

      钢铁需求表现不及预期,海外疫情影响原材料供给。