电子行业周报:半导体行业再迎春风 5G手机出货占比提升

类别:行业 机构:川财证券有限责任公司 研究员:方科 日期:2020-07-13

川财周观点

    中芯国际上市科创板,半导体行业再迎春风。中芯国际正式上市发行,初始发行16.86 亿股,占发行后总股本23.62%,其中,初始战略配售8.43 亿股,占比50%;战略配售金额合计242.61 亿元,其中国家大基金二期获配35.17 亿元。中芯国际作为国内半导体制造头部厂商,国产替代效应显著,涉及产业链内厂商众多,大基金注资也将进一步引流优质企业资金进入半导体市场,利好产业链厂商未来发展。据集微网统计,2020 年上半年,21 个省份落地半导体项目140 个,总投资额超3070 亿元;其中,超百亿项目共12 个,涵盖晶圆制造、材料、设备、封测等领域。

    5G 网络加快部署,5G 手机出货占比提升。国际电信联盟ITU 会议确定3GPP系标准成为唯一受国际电联认可的5G 标准,且3GPP 也已确定5G Rel-16 标准完成。相关运营设备制造商可以据此标准展开产品研发、测试与商用,5G 网络部署速度有望加快,5G 市场也将进一步从传统运营商服务延伸至垂直应用服务。终端侧,智能手机市场逐步从疫情影响中复苏,据中国信通院数据,6月我国手机总出货2863 万部,其中,5G 手机出货1751 万部,占总出货量比例达到61.2%,同比5 月占比46.3%提升14.9pct。5G 手机出货占比提升,手机均价下移,利于终端制造商获取新订单。

    长期我们仍然看好行业景气回升、业绩表现优异的半导体设备、封测、材料公司与受益5G 发展的手机终端与智能设备产业链公司,建议关注:(1)半导体领域设计公司兆易创新、北京君正、圣邦股份、澜起科技,设备公司北方华创、中微公司,材料公司安集科技、清溢光电、上海新阳、南大光电,封测公司晶方科技、长电科技、华天科技、通富微电;(2)5G 射频/天线厂商卓胜微、三安光电、信维通信,CIS 厂商韦尔股份,手机背板厂商蓝思科技;(3)智能穿戴设备领域头部制造商立讯精密、歌尔股份、漫步者、共达电声;(4)面板标的京东方A、TCL 科技。

    公司动态

    本周上证综指上涨7.31%,创业板指上涨12.83%,沪深300 上涨7.55%,电子行业指数上涨12.65%。电子行业指数板块排名6/28,整体表现优异。周涨幅前三的个股为长电科技、金溢科技、天华超净,涨幅分别为39.77%、37.33%、34.87%。跌幅前三的个股为ST 宇顺、*ST 雪莱、金龙机电,跌幅分别为3.07%、1.40%、0.44%。

    风险提示

    行业景气度不及预期;技术创新对传统产业格局的影响。