金融期权日报:操作卖出宽跨式期权组合

类别:金融工程 机构:宝城期货有限责任公司 研究员:龙奥明 日期:2020-07-13

  今日点评

      2020 年07 月10 日,50ETF 跌2.49%,收于3.373,300ETF(上交所)跌1.79%,收于4.785,300ETF(深交所)跌1.45%,收于4.878,沪深300指数跌1.81%,收于4753.13。

      上证50ETF 期权成交量PCR 为0.59,上一交易日成交量PCR为0.49;持仓量PCR 为1.17,上一交易日持仓量PCR 为1.29。上交所3000ETF 期权成交量PCR 为0.55,上一交易日成交量PCR 为0.51;持仓量PCR 为1.33,上一交易日持仓量PCR 为1.42。深交所300ETF 期权成交量PCR 为0.53,上一交易日成交量PCR 为0.48;持仓量PCR 为1.22,上一交易日持仓量PCR 为1.20。中金所沪深300 指数期权成交量PCR 为0.51,上一交易日成交量PCR为0.52;持仓量PCR 为1.16,上一交易日持仓量PCR 为1.21。

      上证50ETF 期权2020 年07 月平值期权隐含波动率为31.28%,标的20 交易日历史波动率为36.39%。上交所300ETF 期权2020年07 月平值期权隐含波动率为29.59%,标的20 交易日历史波动率为30.22%。深交所300ETF 期权2020 年07 月平值期权隐含波动率为30.89%,标的20 交易日历史波动率为30.82%。中金所沪深300 指数期权2020 年07 月平值期权隐含波动率为32.19%,标的20 交易日历史波动率为24.96%。

      上周五指数小幅调整。本轮股市大幅上涨缺乏基本面支撑,严峻的海外疫情将对全球经济需求以及供应链方面持续产生消极影响。同时监管层也不希望出现疯牛:上周证监会公布查处的场外配置情况,上周四的社保、国家基金减持公告,周末银保监会严禁保险机构参与场外配资。鉴于目前市场情绪仍然高涨,沪深两市成交金额连续5 个交易日突破1.5 万亿元,北上资金和两融资金保持净流入的态势。中长期来看股指保持震荡向上的趋势,但短线上可能会出现反复震荡的情况,切记盲目追涨和杀跌。操作上可以卖出宽跨式期权组合。