通信行业周报:NB-IOT正式纳入5G标准 物联网迎来新契机

类别:行业 机构:川财证券有限责任公司 研究员:方科 日期:2020-07-13

川财周观点

    本周成交量持续破万亿,各行业均录得涨幅,科技行业整体表现较好,通信行业上涨8.59%。细分行业中,网络设备指数上涨10.05%;光模块指数上涨9.40%;光纤指数上涨8.97%;射频天线指数上涨9.44%;IDC 指数上涨11.56%;云计算指数上涨13.11%;物联网指数上涨10.89%。

    NB-IoT 正式纳入5G 标准,物联网迎来发展新契机。国际电信联盟(ITU)本周召开的ITU-R WP 5D#35e 远程会议宣布:3GPP 5G 技术(含NB-IoT)满足IMT-2020 5G 技术标准的各项指标要求,正式被接受为ITU IMT-2020 5G 技术标准。由中国产业链主导的NB-IoT 正式纳入5G 标准,成为mMTC 场景核心技术。NB-IoT 具有大连接、广覆盖、低功耗、低成本等特点,成为窝蜂物联网领域的主流技术。今年年初NB-IoT 突破历史拐点,进入爆发式增长阶段。根据市场研究机构Counterpoint IoT 的最新研究数据显示,全球物联网蜂窝连接数将在2025 年突破50 亿大关,其中NB-IoT 的贡献比将接近一半。中国产业链主导从NB-IoT 标准到芯片以及模组再到系统设备及整体解决方案。NB-IoT正式纳入5G 国际标准有望对NB-IoT 大规模商用起到重大助推作用,国内NBIoT产业链上下游厂商将直接受益,相关标的有:移远通信、广和通、有方科技、日海智能等。

    目前,进入中报业绩预告密集披露期,建议关注行业处于高景气周期、业绩确定性高的标的。相较于计算机、电子和传媒,通信行业的估值相对较低,低估值优势明显。未来随着5G 网络建设加快、5G 渗透率提升,科技行业中,通信的配置价值将不断提升。我们认为受益于5G 周期开启、“新基建”政策不断加码,运营商集采相继落地,产业链相关标的有望持续受益,建议把握设备、应用、流量三条投资主线。

    市场表现

    本周川财信息科技指数上涨12.69%,上证综指上涨7.31%,收于3383.32 点,通信行业指数上涨8.59%,收于2781.56 点。通信行业指数整体排名13/28,在所有的行业指数中表现较好。板块中个股涨跌幅的中位数是7.60%。周涨幅前三的个股为深桑达A、东软载波、立昂技术,涨幅分别为30.71%、26.53%、25.37%。跌幅前三的个股为*ST 信通、奥维通信、*ST 九有,跌幅分别为4.29%、0.42%、0.00%。

    公司动态

    中际旭创:公司发布2020 年半年度业绩预告,报告期内,公司实现归母净利润33,600 万元-39,700 万元,比上年同期增加62.08%到91.50%。

    风险提示:行业景气度不及预期;宏观经济波动对行业影响;流动性风险。