基金市场和组合周报:国内权益基金迎来发行超级周 美股ETF资金开始流出

类别:金融工程 机构:安信证券股份有限公司 研究员:吕思江 日期:2020-07-13

国内新成立基金:上周共21 只(A/C 记同一只),发行总额1087.45亿元,迎来基金发行”超级周”,爆款基金频出;其中汇添富中盘价值精选 (297.43 亿)和鹏华匠心精选(296.91 亿)均为募集金额接近300 亿的”日光基”,且从低至43%和21%的配售比例可以看到资金申购热度高涨,交银启汇也募集超百亿;被动指数基金中广发上海金ETF 和富国上海金ETF 成立。

    正在申报的基金来看:近期基金申报仍以科技(24 只),消费(10 只)、医药(9 只)为主线,未来公募增量资金仍集中在科技和消费板块。

    国内ETF 资金流来看:上周股票型ETF 共计资金流入305.05 亿元;宽基类ETF 流入金额占211.04 亿元,其中上证50 和沪深300 流入金额均超80 亿,创业板类资金持续流入;行业来看,金融地产类资金大幅流入且场内成交活跃,军工和有色份额增长靠前,医药类获持续增持;主题方面,芯片类受资金追捧上周涨幅近18%。

    纳指ETF小幅折价,油气QDII基金溢价回落:上周纳指收涨+4.01%,标普+1.76%,场内相关ETF 并未跟涨所以出现小幅折价;油气类产品仍有3 只FOF 型油气产品溢价率在10%以上

    根据模型对基金仓位的测算,股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金当期平均仓位分别为86.68%、88.62%、63.05%,相比一周前变动分别为-0.47%、+0.90%、+0.70%,整体仓位小幅上行。

    美国各资产ETF 来看: 上周美股上行延续,但美股权益型ETF 净流出-38.80 亿美元,部分资金开始减仓,而投资其他国家和地区资金呈现净流入;固收类ETF 资金持续流入,上周净流入64.63 亿美元;以黄金为主的商品类ETF 净流入8.32 亿美元,流入金额有所放缓。

    美国单个ETF 来看:跟踪纳指的Invesco QQQ 净流入22 亿美元排名第一,而跟踪标普500 的SPY净流出14 亿美元排净流出第二,可以看出美股成长价值风格分化严重;净流入前十中其余7 只为债券型ETF,2 只为黄金ETF,反映出美股投资者避险情绪的回升。

    逆向进取组合上周回报9.27%,风险再平衡组合上周回报3.58%,结构化风险平价组合上周回报1.80%,三组合均创新高

    风险提示:数据全部来自公开市场数据,市场环境出现巨大变化模型可能失效。