金融期权日报:逢高买入认沽期权

类别:金融工程 机构:宝城期货有限责任公司 研究员:龙奥明 日期:2020-07-10

今日点评

    2020 年07 月09 日,50ETF 涨0.35%,收于3.459,300ETF(上交所)涨1.54%,收于4.872,300ETF(深交所)涨1.52%,收于4.950,沪深300指数涨1.40%,收于4840.77。

    上证50ETF 期权成交量PCR 为0.49,上一交易日成交量PCR为0.55;持仓量PCR 为1.29,上一交易日持仓量PCR 为1.31。上交所3000ETF 期权成交量PCR 为0.51,上一交易日成交量PCR 为0.56;持仓量PCR 为1.42,上一交易日持仓量PCR 为1.39。深交所300ETF 期权成交量PCR 为0.48,上一交易日成交量PCR 为0.53;持仓量PCR 为1.16,上一交易日持仓量PCR 为1.19。中金所沪深300 指数期权成交量PCR 为0.52,上一交易日成交量PCR为0.57;持仓量PCR 为1.21,上一交易日持仓量PCR 为1.18。

    上证50ETF 期权2020 年07 月平值期权隐含波动率为34.32%,标的20 交易日历史波动率为34.67%。上交所300ETF 期权2020年07 月平值期权隐含波动率为33.53%,标的20 交易日历史波动率为28.88%。深交所300ETF 期权2020 年07 月平值期权隐含波动率为33.89%,标的20 交易日历史波动率为29.74%。中金所沪深300 指数期权2020 年07 月平值期权隐含波动率为36.13%,标的20 交易日历史波动率为23.28%。

    鉴于目前市场情绪高涨,沪深两市成交金额连续4 个交易日突破1.5 万亿元,指数仍将偏强运行,继续冲高的可能性很大。

    但是我们此轮上涨缺乏基本面支撑,严峻的海外疫情将对全球经济需求以及供应链方面持续产生消极影响。消息面,证监会公布查处的场外配置情况。昨日中国人保公告称社保基金拟减持不超过总股本2%的公司股份,不仅是社保基金,国家大基金也密集减持多家上市公司。由此可以看出,监管层不希望出现疯牛,中长期来看股指保持震荡向上的趋势,但短线上可能会出现冲高回落的行情。操作上可以逢高买入认沽期权。