宏观金融日报

类别:金融工程 机构:弘业期货股份有限公司 研究员:张惠乾/史珂 日期:2020-07-10

内盘股指期货

    一、行情回顾

    周四A 股继续上攻,沪指震荡攀升,录得8 连涨;创业板指单边大涨4%,站上2700 点,军工维持强势表现,国产芯片概念抢眼,光刻胶概念爆发,免税店概念依旧抢眼。上证指数收盘涨1.39%报3450.59 点,深证成指涨2.6%报13754.74点,创业板指涨3.99%报2757.65 点;万得全A 涨2.02%。两市成交额超1.7 万亿,连续5 日突破万亿;北向资金净买入近80 亿元。上证指数收盘涨5.71%报3332.88 点,深证成指涨4.09%报12941.72 点,创业板指涨2.72%报2529.49 点;上证50 指数涨近7%。两市成交额突破1.5 万亿元,创5 年新高。上证50 收于3342.02 点,沪深300 收于4840.77,中证500 收于6693.75 点。

    二、行情分析

    今日早评中我们说:“昨日A 股宽幅震荡,继续上行,大金融融板块带动股指走高,市场个股普涨,赚钱效应火爆。在国内货币政策总体宽松趋势中,会有相当一部分流动性进入A 股市场。截至6 月末,今年以来已成立超680 只新发公募基金产品,合计募集规模超过1.06 万亿元,近期基金热销,给市场带来较多增量资金。关注市场量能变化,如市场成交量不能继续放大,股指短期将进入震荡整理。”实际走势来看股指震荡走高,创业板大涨创新高,权重板块出现分化。本轮行情受经济复苏与宽松的流动性推动,增量资金流入市场低估值板块,市场量能连续保持在1.5 万亿高位,蓝筹与科技轮动上涨。股指短期在连续上行后,上升斜率将放缓,变为震荡上行。

    国债期货

    一、行情回顾

    今日5 年期国债期货主力合约TF2009 报收于100.170,跌幅0.11%,最高100.315,最低99.960,成交量4.35 万手,持仓量48779 手,日增仓2975 手;10 年期国债期货主力合约T2009 报收于98.435,跌幅0.08%,最高98.575,最低98.025,成交12.14 万手,持仓量91597 手,日增仓456 手;2 年期国债期货主力合约TS2009报收于100.560,跌幅0.08%,最高100.665,最低100.460,成交量1.31 万手,持仓量16727 手,日增仓407 手。

    公开市场无逆回购到期,央行继续暂停逆回购操作。央行迟迟未有操作,市场对此保持谨慎。7 月共有4000 亿元MLF 到期,其中7 月15 日到期2000 亿元,7月23 日到期2000 亿元。此外,7 月23 日还有2977 亿元TMLF 到期。今日公布的数据显示,中国6 月CPI 同比涨2.5%,预期涨2.6%,前值涨2.4%; PPI 同比降3%,预期降3.1%,前值降3.7%。今日期债早盘延续弱势,午后企稳回升后维持震荡,最终小幅收跌。

    二、重要经济资讯

    1. Shibor 全线上行,隔夜品种上行10.10bp 报2.1890%,7 天期上行5.5bp 报2.1920%,14 天期上行17.6bp 报2.0480%,1 个月期上行1.5bp 报2.0130%。

    2. 财政部10 年期续发抗疫特别国债加权中标收益率2.9780%,边际中标收益率3.0656%,全场倍数2.24,边际倍数4.56。进出口行3 年、5 年、10 年期固息增发债中标收益率分别为3.1404%、3.4418%、3.7190%,投标倍数分别为5.42、6.66、5.73。