金融期权日报:指数有短线回调的风险

类别:金融工程 机构:宝城期货有限责任公司 研究员:龙奥明 日期:2020-07-08

今日点评

    2020 年07 月07 日,50ETF 跌1.93%,收于3.402,300ETF(上交所)跌1.00%,收于4.736,300ETF(深交所)跌1.56%,收于4.800,沪深300指数涨0.60%,收于4698.13。

    上证50ETF 期权成交量PCR 为0.51,上一交易日成交量PCR为0.57;持仓量PCR 为1.43,上一交易日持仓量PCR 为1.60。上交所3000ETF 期权成交量PCR 为0.54,上一交易日成交量PCR 为0.69;持仓量PCR 为1.53,上一交易日持仓量PCR 为1.78。深交所300ETF 期权成交量PCR 为0.72,上一交易日成交量PCR 为1.11;持仓量PCR 为1.21,上一交易日持仓量PCR 为1.45。中金所沪深300 指数期权成交量PCR 为0.69,上一交易日成交量PCR为0.70;持仓量PCR 为1.32,上一交易日持仓量PCR 为1.38。

    上证50ETF 期权2020 年07 月平值期权隐含波动率为31.21%,标的20 交易日历史波动率为34.61%。上交所300ETF 期权2020年07 月平值期权隐含波动率为28.88%,标的20 交易日历史波动率为28.79%。深交所300ETF 期权2020 年07 月平值期权隐含波动率为30.07%,标的20 交易日历史波动率为29.61%。中金所沪深300 指数期权2020 年07 月平值期权隐含波动率为36.17%,标的20 交易日历史波动率为23.08%。

    大幅上涨之后,股市出现一定的分歧,股市出现冲高回落的走势,昨日50ETF 和300ETF 均回调逾1%,沪深300 指数涨幅也有所缩窄。这主要是因为本轮大幅上涨的动力来自于乐观的情绪面,缺乏基本面的支撑,猛涨之后指数有回调的需要。可以等待回调之后买入认购期权。