中债收益率曲线和指数日评

　　重点关注

    　　2020年7月6日，评级公司发布《关于下调泰禾集团股份有限公司主体及相关债项信用等级的公告》。公告称，“泰禾集团所发行‘17泰禾MTN001’的偿付存在重大不确定性、公司销售金额大幅下降、控股股东所持公司股份被冻结比例极高”。

    　　今日，我们结合发行人存续债券市场价格、财务经营情况及相关公告，调整相关债券的中债市场隐含评级，上述债券估值波动较大。

    　　今日晚间，银行间债券市场收市后，银行间市场清算所股份有限公司发布《关于未收到“17泰禾MTN001”付息兑付资金的通知》。通知称，“截至今日日终，我公司仍未收到泰禾集团股份有限公司支付的付息兑付资金，暂无法代理发行人进行本期债券的付息兑付工作。”。

    　　我们将密切关注债券兑付最新进展，并结合企业财务经营情况及时调整相关债券估值，特此提示。

    　　债市观察

    　　【中债指数走势】今日债券市场指数下跌幅度较大，其中不包含利息再投资的中债综合指数（净价）102.6436，下跌0.3849%，而包含利息再投资的中债综合指数（财富）205.1639，下跌0.349%，平均市值法到期收益率为3.1817%，平均市值法久期为3.9837。

    　　【利率品种】今日利率债市场收益率整体上行。具体来看，SKY_3M上行2BP至1.72%；中债国债收益率曲线2年期上行17BP至2.47%；SKY_10Y上行10BP至3.00%。

    　　【信用品种】今日信用债曲线收益率整体上行。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限上行1BP至2.18%，3年期收益率上行7BP至3.24%，5年期收益率上行6BP至3.74%。中债中短期票据收益率曲线（A）1年期上行3BP至9.70%。

    　　具体波动情况请见《各主要期限收益率两日变动表》。

    　　【注】1、SKY取自中债国债收益率曲线，包含3个月、1、3、5、7、10年期6个期限，由中债估值中心在每个银行间债券市场交易日下午5点30分通过中国债券信息网予以发布。

    　　2、中债信用债收益率曲线基于中债市场隐含评级编制。

    　　3、中债市场隐含评级变动见中债综合业务平台及下载通道“估值曲线&中债市场隐含评级”。

    　　其他市场观察

    　　【公开市场】央行公告，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期、金融机构缴存法定存款准备金等因素的影响，2020年7月6日不开展逆回购操作。

    　　【货币市场】今日Shibor整体下行，隔夜Shibor报1.3460%，下行1.80个基点；1个月Shibor报1.9970%，下行1.40个基点。

    　　【国债期货】7月6日，2年期国债期货主力合约TS2009下行0.40%至100.800，对应期货收益率上行24.53个基点至2.4211%；5年期国债期货主力合约TF2009下行1.09%至100.500，对应期货收益率上行20.4个基点至2.8398%；10年期国债期货主力合约T2009下行1.06%至98.935，对应期货收益率上行12.29个基点至3.1242%。

    　　【外汇市场】7月6日，人民币兑美元中间价调贬25个基点，报7.0663。

    　　【股票市场】今日沪深两市整体上涨，上证综指上涨180.07点（或5.71%）至3332.88点，深证成指上涨508.46点（或4.09%）至12941.72点，创业板指上涨66.93点（或2.72%）至2529.49点。