新能源行业周报:5月全球新能源乘用车销量超预期

类别:行业 机构:爱建证券有限责任公司 研究员:张志鹏 日期:2020-07-07

投资要点

    一周市场回顾

    本周上证综指上涨5.82%,中证内地新能源主题指数上涨5.81%。本周锂电池板块表现弱于大市,指数上涨3.48%;新能源汽车板块表现弱于大市,指数上涨3.83%;充电桩板块表现弱于大市,指数上涨3.89%。

    全球新能源乘用车销量14.5 万辆,同比降幅收窄EVsales 数据显示,2020 年5 月全球新能源乘用车销量14.5 万辆,同比下降19.3%,降幅收窄,环比增长31.1%。特斯拉Model 3 销量20847 辆,占比14.4%,遥遥领先,其中中国市场贡献53.2%的市场份额。在全球疫情尚未稳定的情况下,新能源汽车以特斯拉Model 3 为代表保持着较好的市场增长趋势,畅销车型引领新能源汽车走量趋势越来越明显。德国市场更加显著,5 月份共交付1.23 万辆,同比增长56.1%,其中插混同比增长107%,市场渗透率达到7.3%。新能源汽车浪潮愈演愈烈,建议关注新能源汽车全球产业链的投资机会。

    上海未来三年将新增10-20 万个充电桩

    7 月1 日,上海市经信委主任吴金城表示,上海将加快新能源充电桩的建设,未来三年计划新增10-20 万个公共和私人充电桩,同时推动共享充电技术的更新迭代,加快快充技术应用的普及。根据充电联盟的数据,截至2020 年5 月份,全国公共充电桩保有量55.1 万个,其中上海6.4 万个,排名前列,上海有望引领全国充电桩建设潮。建议关注各地方充电桩相关支持政策,关注充电桩产业链上游零部件及下游龙头运营商的投资机会。

    投资建议:推荐关注:动力电池标的宁德时代;正极材料标的当升科技;动力电池标的亿纬锂能,电解液标的新宙邦;隔膜标的恩捷股份。

    风险提示:电动全球化趋势不及预期,产业政策调整。