金融股指重大行情点评:市场加速上涨 多头继续持仓

类别:金融工程 机构:招商期货有限公司 研究员:于虎山 日期:2020-07-07

  行情数据:

      7 月6 日,IC2007 合约上涨4.75%至6305.2,IC2008 合约上涨5.27%至6288.2,IC2009 合约上涨5.82%至6268.0,IC2012 合约上涨,6.56%至6165.2;IF2007合约上涨7.96%至4734.0,IF2008 合约上涨8.23%至4729.4,IF2009 合约上涨8.92%至4733.6,IF2012 合约上涨9.33%至4731.0;IH2007 合约上涨9.88%至3440.0,IH2008 合约上涨10.00%至3430.0,IH2009 合约上涨10.00%至3424.4,IH2012 合约上涨10.00%至3417.0。

    评论:

      今日A 股市场三大股指加速上涨,其中IH 指数4 个合约中的3 个合约涨停,市场气氛持续升温,成交额创5 年新高。

      从资金面上看,北上资金今日净流入136.53 亿元,其中沪股通净流入51.01 亿元,深股通净流入85.52 亿元,7 月份净流入439.62 亿元,并延续加速流入态势,今年累计净流入1,621.13 亿元,开通以来累计净流入11,555.90 亿元,再创历史新高。

      公开市场操作方面,央行今日未开展逆回购操作,然而有800 亿元逆回购到期,今日累计净回笼800 亿元。SHIBOR短期利率持续回落,其中隔夜利率为1.3460%,较前日降低1.8 个基点;7 天利率为1.7940%,较前日下降18.6 个基点;6 个月及1 年期利率则出现持续小幅上涨。进入三季度以来,市场短期资金较为充裕。

      基差方面,IC、IF 与IH 近月合约均转为升水状态,符合预期,其中IC 期货升水至5.34 点,较前日相差22.05 点;IF 期货大幅升水至63.91 点,较前日相差76.50点;IH 期货大幅升水至65.86 点,较前日相差71.22 点。期货由贴水转为升水是投资者对市场预期不断强化的表现。从市场强弱上看,IH>IF>IC,市场呈现普涨格局。IH 继续在证券、保险以及银行等行业板块的带领下大幅攀升,表现卓越。

      我们分别在7 月2 日《市场保持强势,多头继续持仓》与7 月3 日《市场气氛热烈,多头继续持仓》发表了重大行情点评,目前继续维持市场上涨的观点,并且短期行情呈现加速的态势。操作上建议继续持有6 月15 日推荐的IH2007 合约多单。(观点供参考)