期权策略周报:外盘大幅下挫 注意风险控制

类别:金融工程 机构:南华期货股份有限公司 研究员:周小舒 日期:2020-07-06

  上周期权隐含波动率有所上涨,截止周三收盘,沪深300 股指期权隐含波动率19.54%,较前一周上涨3.38%。50ETF 期权隐含波动率7.07%,较前一周上涨4.6%。隐含波动率与历史波动率差值开始走阔,且期权隐含波动率均高于历史波动率,上周股市整体上涨,突破前期高点。6月24 日,南华50ETF 期权波动率指数是21.32,南华沪深300 期权波动率指数是24.16,与前一周相比,波动率指数有所上涨,表明市场风险偏好降低,部分投资者仍较为谨慎。目前,波动率仍处于偏低水平,股市持续上涨,且维持强势,但受海外疫情二次爆发影响和节假日休市,市场情绪降温,短期市场面临回调压力,本周需注意风险控制。