宏源黑色日评

类别:金融工程 机构:宏源期货有限公司 研究员: 日期:2020-07-02

宏观、政策方面:

    人民币兑美元中间价报7.0710,上调85 点。

    产业方面:

    唐山丰润区独立型钢厂今日起陆续复产,但仍有部分轧线因成品库存高企或利润倒挂等原因复产时间待定,根据测算当前型钢日产量较昨增加4.58万吨,开工率大幅提升。

    安钢计划7 月1 日起3#4747m3和1#2200m3高炉轮流各检修3 天,预计影响日均铁水产量分别为1 万吨和0.5 万吨左右。

    山西晋城钢铁控股集团有限公司对所有焦炭采购价格下调50 元/吨

    现货方面:

    7 月1 日,全国主要城市20mm 三级螺纹钢均价3749 元/吨,较上个交易日下跌7 元/吨。全国主要城市4.75 热轧板卷均价3785 元/吨,较上个交易日下跌2 元/吨。全国237 家贸易商建材日成交量为19.63 万吨,较上一交易日减少1.26 万吨。青岛港61.5%澳洲PB 粉矿报765 元/吨,较上个交易日跌4 元/吨。焦炭价格基本持稳,山东地区焦企开启第七轮提涨50 元/吨,其他地区焦企暂无跟涨计划。废钢市场盘整运行,主流钢厂废钢价格暂稳运行,废钢市场成交一般。

    量价分析:

    螺纹钢:

    螺纹钢10 合约走弱,收于3565 点,目前主要受到铁矿和焦炭的成本支撑,其本身并不强势,价格趋弱,短期支撑3500。

    铁矿石、焦炭:

    铁矿09 合约震荡走弱,收于739 元/吨,目前基差在100 点左右。在区间震荡中,目前价格处于下方,昨日证明730 一线支撑较强,如果这一点位被有效跌穿,铁矿日线级别下行趋势正式形成。焦炭09 合约价格继续偏弱运行,整体随成材走势。

    小结:

    建材方面,国内建筑钢材价格稳中部分小幅下跌。资源方面,本周市场库存消化受阻,钢厂库存继续累积,同时建筑钢材产量仍处于相对高位,供应端压力开始增加。铁矿方面,进口矿铁矿石市场弱势下行,市场活跃度较走弱,钢厂询盘较为冷清,贸易商报盘整体表现不积极,现货成交较为清淡。

    焦炭方面,企业生产积极性较高,订单及出货情况良好,厂内库存不高;下游钢厂多维持前期采购需求,对焦价上涨抵触情绪增加,个别有压价意向;港口现货价格震荡偏弱,贸易商接货较为谨慎。综合来看,有钢厂对焦炭进行提降,焦炭现货见顶。而目前焦化利润高,产量也在边际走高,整体基本面弱势,预计短期黑色系整体仍偏弱震荡。