宏观与资产配置早评
报告要点:
宏观经济与政策:
1.中国6 月官方制造业PMI50.9,前值50.6,预期50.5。分项来看,新订单指数回升(51.4),出口指数仍处低位(42.6),原材料购进价格指数跳涨至56.8,但就业分项仍较弱,生产端已经恢复正常水平。
2.美国6 月谘商会消费者信心指数98.1,前值86.6。
资产配置:
股票市场:股指走强,沪指+0.78%,创指+2.77%。消费电子、券商等板块走高。
美股继续走强,隔夜标普500 指数+1.54%。
利率市场:连续大跌后期指有所反弹,主力T+0.07%,TF 持平,TS+0.01%。季末资金利率边际收敛,隔夜Shibor 收于1.785%(+77.3bp)。
商品与汇率市场:沪油+2.35%,沪金+0.14%,USDCNH 收于7.07。
观点:
疫情反复影响有限,长期继续交易宽松后的经济复苏、社融回升逻辑,多股多债策略继续持有,保持IC 高仓位,T 低仓位。