美元剧烈震荡 黄金6月强势收官

类别:金融工程 机构:兴业资本市场(英国)有限公司 研究员:—— 日期:2020-07-01

  基本面

      6月最后一个交易日,美股和黄金同涨,现货黄金站上1780上方,8月COMEX期金上破1800,为2011年11月以来最高水平,这可能体现了市场买入黄金对冲美股可能戳破泡沫的风险。汇市中,美元指数剧烈震荡,盘中一度上行刷新近一个新高,纽约盘开始大幅下挫,当天接近收平。欧元短暂下穿1.1200后企稳反弹,但纽约午盘回吐了部分涨幅,仍收阴。避险日元大幅走弱,而英镑和澳元等商品货币自低位拉升。

      6月30日,美国旨在保障小企业疫情期间为员工支付薪资的薪酬保护项目(PPP)到期,停止接受贷款申请。美国财长姆努钦在国会作证词中,重申将与国会议员合作推出有关下一轮经济刺激的法案,并希望7月末以前通过新的刺激方案,议案中新增的救助都将针对特定的行业。美联储主席鲍威尔和姆努钦一样,表示将考虑进一步的救助措施,以防止对就业市场和企业造成持久损害。

      尽管德国总理默克尔和法国总统重申对7500亿欧元经济复苏计划的支持,但欧盟内部存在分歧,7月中旬达成一致仍存在不确定性。另外,欧盟决定,从7月1日起允许15个国家和地区的旅客进入欧盟,但美国不在开放名单之中。该法令每两周进行一次评估,意味着欧盟至少在未来两周内将会延长对美国居民的旅行禁令。不管是对于欧元还是美元而言,这都不是一项利好的消息。

      英国首相约翰逊宣布了“后疫情”时代的经济复苏计划,将投入50亿英镑用于基础设施建设,这一经济刺激计划不仅旨在打败病毒,而是将利用这场危机解决英国过去30年遗留的问题,具体方案将在下周公布。不过,约翰逊“新政”遭到质疑,工党前党魁表示,此前保守党政府在住房问题上的预算是5年支出120亿英镑,新计划中却变成了8年支出120 亿英镑,变相削减了每年的资金投入。英镑并未受新刺激计划打压,而是随着市场情绪回暖而走高,但英国与欧盟贸易谈判迟迟不能达成一致,英国仍可能无协议脱欧,可能限制英镑后期涨势。

      今日欧美将公布6月Markit制造业终值,在公布初值时,欧洲制造业复苏情况要明显好于美国,从而使得欧元强于美元,关注这种情况是否发生改变。另外,重点关注美国6月ISM制造业指数,市场预期将从43.1上升至49.7,仍低于50荣枯分界线,若数据意外走高,将有利于美元,反之亦然。需要注意的是,因美国独立日假期,本周非农将提前至周四公布,由于临近假期,市场流动性可能会逐步降低,意外的数据可能放大市场波动性。