股指期货早班车

类别:金融工程 机构:招商期货有限公司 研究员:于虎山 日期:2020-07-01

  6 月30 日,A 股三大股指震荡上扬,其中沪指上涨0.78%,报收2984.67 点;深成指上涨2.04%,报收11992.35 点;创业板指上涨2.77%,报收2438.20 点。两市成交7467 亿元,较前日增加304亿元;科创板整体以上涨为主,新上市1 家公司后,116 家上市公司中有97 家上涨,整个板块全天成交289 亿元,市场活跃度继续处于高位。行业板块方面,旅游(6.86%),元器件(3.75%),证券(3.4%)涨幅居前;仅船舶(-0.04%)下跌。从市场强弱看,IC>IF>IH,市场呈现普涨格局。

      公开市场操作方面,央行当日未开展逆回购操作,然而有900 亿元逆回购到期,当日累计净回笼900 亿元;SHIBOR 短期利率上升体现季末效应,其中隔夜利率为1.7850%,较前日降升高77.3个基点,7 天利率为2.2280%,较前日降升高4.7 个基点,市场整体资金较为充裕。消息面上,央行决定于7 月1 日起下调再贷款、再贴现利率。其中,支农再贷款、支小再贷款利率下调0.25个百分点,调整后,3 个月、6 个月和1 年期支农再贷款、支小再贷款利率分别为1.95%、2.15%和2.25%。再贴现利率下调0.25 个百分点至2%。此外,央行还下调金融稳定再贷款利率0.5 个百分点,调整后,金融稳定再贷款利率为1.75%,金融稳定再贷款(延期期间)利率为3.77%。

      另一方面,6 月官方制造业PMI 为50.9,高于预期值50.4 与前值50.6;其中,生产指数、新订单指数分别为53.9、51.4,均高于临界点;6 月非制造业PMI 为54.4,亦高于前值53.6,国内经济持续恢复。从盘面上看,市场震荡向上的趋势尚未改变。操作上建议继续轻仓持有IH2007合约的多单。(观点供参考)