自动化行业投资周报:继续看好苹果产业链复苏带来的自动化机遇

类别:行业 机构:新时代证券股份有限公司 研究员:韦俊龙/孟鹏飞/郭泰 日期:2020-06-29

投资组合

    当前推荐:拓斯达

    核心公司:伊之密、拓斯达、埃斯顿、克来机电、快克股份、科瑞技术、科森科技、赛腾股份、博杰股份、先导智能、杭可科技、晶盛机电、上机数控

    本周投资观点:继续看好苹果产业链复苏带来的自动化机遇

    短期看:6.18 期间Apple 全线品类产品成交飙涨,为苹果带来巨大新增量。

    另外,苹果近期上修了iPhone 的订单指引,且Q2-Q4 预测全面上修,大超预期(原预期是下修)。国内方面,苹果加大促销力度以抢占华为高端机短期供给受限后让出的市场份额。

    中长期看:苹果新产品规划饱满,从高端AirPods(AirPods Studio、AirPodsX)到AR 眼镜(Apple Glass)再到5G 手机。叠加苹果为分散供应链风险,存在扶持立讯精密等大陆系代工厂诉求,国产自动化商受益。

    推荐标的:拓斯达(立讯精密重要战略合作伙伴,订单充足)。

    行业信息

    自动化:5 月工业机器人产量继续高增长,下游电子产业率先复苏。5 月工业机器人产量增速16.9%,连续3 个月两位数增速,1-5 月工业机器人产量累计增速6.7%;另外,2020 年1-5 月电子制造业固定资产投资额累计同比提高到6.9%,电子产业投资率先复苏;终端产品来看,2020 年5 月汽车销量增速提高到14.8%,产量增速提高到18.2%。2020 年5 月中国汽车销量同比增长14.8%,产量同比增长18.2%,增速均在提高。5 月手机产量回正到8.4%,反应消费电子的复苏。

    锂电设备:现代拟与LG 拟印尼合建电池工厂。现代汽车与LG 化学正考虑在印尼组建一家合资电池公司。现代与LG 化学计划在印尼建电池工厂,一方面是由于印尼拥有丰富的镍红土矿储量,有利于降低动力电池生产成本;另一方面是印尼是东南亚地区次于泰国的第二大汽车生产中心,印尼政府近年来将电动汽车及动力电池产业作为未来的发展重点。

    光伏设备:光伏竞价结果出炉,总量超预期。总装机容量2596.7208 万千瓦,其中普通光伏电站295 个、装机容量2562.874 万千瓦,工商业分布式光伏发电项目139 个、装机容量33.8468 万千瓦。总量超过市场预期20GW。

    公司公告

    【天准科技】收购MueTec 公司100%股权

    【博实股份】股东拟转让公司部分股份公开征集受让方

    风险提示:疫情导致下游自动化需求复苏不达预期,行业竞争加剧