电新产业链价格跟踪简报:锂电库存消化尾声 光伏需求回暖明显

类别:行业 机构:财通证券股份有限公司 研究员:龚斯闻 日期:2020-06-29

锂电:库存消化尾声,市场稳中向好

    锂电池市场稳中向好,数码及小动力市场增长明显,动力电池市场需求恢复仍需时日,价格略有走弱。锂电产业链经过2 个月的缩量去库存,目前锂电池端库存消化过程基本结束,企业生产逐步走向正轨,预计回暖过程到7-8 月份完全传导至原料企业。硫酸钴价格4.50 万元/吨,电解钴25.30万元/吨,价格分别较上周下降7.22%,2.32%。碳酸锂价格4.10 万元/吨,氢氧化锂价格5.15 万元/吨,价格较上周分别下跌2.38%,5.50%。三元前驱体111,523,622 和811 型价格分别为8.50,7.25,7.85 和8.15 万元/吨,价格与上周持平;三元正极523,622 和811 型价格分别为11.25,13.75 和16.95 万元/吨, 811 型价格较上周下跌1.74%。

    光伏:需求回暖明显,终端价格走弱

    受国内抢装及海外需求恢复带动,除组件环节产能过剩,价格下跌较为明显外,其余环节价格保持稳定;硅料方面,特级致密料价格为58 元/Kg,多晶用料31 元/kg,价格与上周持平;硅片方面,多晶一二线厂商价格分别为1.15 和1.05 元/片,价格与上周持平,单晶158 硅片一二线厂商价格分别为2.53 和2.35 元/片,价格与上周持平;电池片方面,多晶一二线厂商价格分别为0.50 和0.48 元/W,价格与上周持平;单晶PERC158 电池片一二线厂商价格分别为0.82 和0.78 元/W,价格与上周持平;组件方面,多晶一二线价格为1.35 和1.26 元/W,分别较上周下跌2.17%和2.33%,单晶价格为1.49 元/W,下跌2.01%。

    后市预测

    锂电方面,预计7 月动力电池市场将逐步回暖,产业链排产提升以应对终端装机需求。光伏方面,目前国内需求旺盛,预计7 月仍将持续,但后续情况需关注海外需求恢复程度及国内需求接轨情况。

    投资建议

    重点推荐:动力电池龙头宁德时代;湿法隔膜龙头恩捷股份;光伏硅料电池片龙头通威股份;组件出口龙头东方日升。

    风险提示:宏观经济波动;新能车销量不及预期;光伏装机不及预期。