金融工程周报:每周指数荟萃

类别:金融工程 机构:申港证券股份有限公司 研究员:曹旭特 日期:2020-06-28

  投资摘要:

      本周市场回顾。本周6 个宽基指数均上涨,大小盘分化极为明显。创业板依旧一骑绝尘,连续卫冕,稳坐涨幅榜头把交椅,大涨2.72%,中证500 上涨0.03%,成为最弱的宽基。28 个申万一级行业指数中,下跌行业居多,钢铁行业一改上周强势,再次成为最弱的行业,医药生物虽延续上涨,但已不复上周之勇,tmt 保持强势,上涨趋势延续,电气设备崛起,强势占据涨幅榜第三名。有7个行业当周收益率超越沪深300。

      沪深300 应持仓待涨。沪深300 的估值优势减弱,对于长线资金的吸引力减弱,本周主力资金净流出。在技术面指标方面,综合KDJ 和MACD 指标,大盘短期内将延续强势。从6 月15 日起,美国疫情持续反弹,日新增病例数从2 万人左右上升至3 万人以上。而在当地时间6 月25 日,美国单日新增确诊人数创纪录,达到近4 万例。投资者权衡美国新冠病例激增和德克萨斯州州长暂停进一步重启经济的影响。国内疫情反弹后暂时得到控制,对于未来仍持观望态度。二季度就要结束,七月份即将到来,据最新数据显示,7 月份将迎来解禁高峰期,解禁市值超过4600 亿元,其中运行将满一年的科创板解禁市值达到1707.6 亿元,占当月解禁总额比例接近四成。

      一级行业指数推荐。本周一级行业分化严重,考虑相对收益,相较于沪深300,有7 个行业可获得超额收益。目前我们根据行业择时策略信号,推荐持有轻工制造,电子,计算机,电气设备,银行,非银金融,食品饮料。

      投资策略:沪深300 指数应持仓待涨;买入并持有轻工制造,电子,计算机,电气设备,银行,非银金融,食品饮料。

      风险提示:中美贸易冲突形势恶化,疫情进一步加重,消费需求疲弱。