新三板周报:精选层首周“6过6” 打新最快有望于六月中下旬开启

类别:策略 机构:广州广证恒生证券研究所有限公司 研究员:赵巧敏/李嘉文 日期:2020-06-16

政策及要闻

    2020 年6 月8 日至6 月14 日期间,股转系统分三次会议分别审议了颖泰生物(833819)、艾融软件(830799)、球冠电缆(834682)、同享科技(839167)、龙泰家具(831445)、佳先股份(430489)公开发行并进入精选层挂牌的申请,并全部予以通过。其中,颖泰生物、艾融软件两家企业的公开发行申请已通过证监会审核。

    从精选层相关工作进度看,目前,已有51 家企业获全国股转系统受理,其中6 家已过会、41 家已问询、4 家已受理。从目前的公告情况看,本周至少还有七家企业准备上会,相关工作推进迅速。我们预计精选层最快有望在七月中下旬开板,六月下旬首批企业或将启动公开发行。

    二级市场跟踪

    从指数表现看,截至6 月12 日收盘,三板做市收于1120 点,周涨幅0.31%;三板活跃指数收于2139 点,周涨幅1.24%;三板制造、三板服务、三板医药、三板消费四大行业指数中,三板医药指数周涨幅最大,达3.56%,收于1708 点。

    从流动性看,本周成交额为25.70 亿元,较上周增加25.52%。其中,竞价板块成交额为13.81 亿元,做市板块成交额为11.89 亿元。本周成交量为5.10 亿股,较上周增加6.11%。其中,竞价板块成交量为2.95 亿股,做市板块成交量为2.15 亿股。

    从估值情况看,截至2020 年6 月12 日,做市板块估值中位数为10.09 倍,较上周有所上升;均值为19.74 倍,较上周有所上升。截至2020 年6 月14 日,拟申报精选层企业PE 平均值为21.20 倍,较6 月7 日上升0.26%;中位数为19.14 倍,较6 月7 日上升2.46%。从拟申报精选层且为做市转让的企业的情况看,PE 平均值为22.24 倍,较6 月7 日上升0.25%;中位数为20.29 倍,较6 月7 日上升1.03%。

    一级市场跟踪

    从市场规模情况看,本周,新三板市场规模继续收缩,净减少企业19 家。至2020年6 月14 日,新三板挂牌企业总数为8565 家。本周共3 家企业挂牌新三板。

    从增发情况看,本周新增增发预案24 份,预计募集资金7.81 亿元。较上周分别上升了14.29%,减少了29.49%. 24 份预案中,预计募资金额最大者为昀丰科技(836709.OC),预计募集资金1.95 亿元。从增发实施的情况看,本周增发完成9 笔,合计募资金额5.22亿.,分别较上周减少47.06%,增加62.01%.

    从IPO 情况看,本周有2 家新三板企业上市,1 家新三板企业过会,无企业新申报IPO。本周共7 家企业进入IPO 辅导期。其中,新中新的目标板块为A 股,其余6 家企业的目标板块均为精选层。另有4 家企业表达进入精选意愿,且进入精选层并公开发行的方案均已得到董事会的批准。

    【风险提示】

    政策落地不及预期;公司治理和规范风险;中小微企业经营波动风险