宏观金融日报

　　股指期货

    　　沪深两市走势分化，沪指弱势整理，创业板指涨近1%，时隔三个月重回2200 点，免税店概念爆发，医药、医疗板块携手上攻，今日头条概念大幅降温。上证指数收盘跌0.42%报2943.75 点；深证成指涨0.46%报11335.86 点；创业板指涨0.94%报2201.99 点；万得全A 跌0.02%；两市成交额超6000 亿元。上证50 收于2928.30点，沪深300 收于4047.03 点，中证500 收于5610.38 点。

    　　二、行情分析

    　　今日早评中我们说：“美股在连续上涨后已经出现了调整迹象，市场关注焦点转向美联储备。美联储周二起召开货币政策会议，周三公布会议决定。市场预计美联储不会调整基准利率，但将密切关注其对美债收益率的观点以及今年首度发布的经济预期。美国经济目前正处于复苏的初期，其复工复产的效率以及效果还需要进一步验证。上证50 指数临近上方3000 点阻力区域，如市场成交量未能有效放大，在上涨过程中将震荡整固。”实际走势来看股指如期震荡，创业板与权重股走势分化。5 月CPI 同比从3.3%进一步回落至2.4%，猪价周期下行，食品供给回升，CPI 大概率继续放缓，提升货币宽松空间。目前市场量能缩量，股指冲高受阻，上证50 指数将在2900 点附近震荡。

    　　国债期货

    　　今日5 年期国债期货合约TF2009 报收于101.590，跌幅0.12%，最高101.850，最低101.480，成交量3.64 万手，持仓量47265 手，日增仓3 手；10 年期国债期货合约T2009 报收于100.125，涨幅0.02%，最高100.240，最低99.925，成交量6.75 万手，持仓量76929 手，日减仓53 手；2 年期国债期货合约TS2009 报收于101.150,跌幅0.11%，最高101.345，最低101.090，成交量9286 手，持仓量15261 手，日增仓151 手。

    　　根据新闻报道，9 日下午，正在宁夏考察的习近平总书记来到贺兰县稻渔空间乡村生态观光园考察时表示，天下黄河富宁夏，黄河长期以来润泽着这里的百姓。

    　　要调整种植结构，保护好这里的水资源，积极发展节水型农业，不要搞大水漫灌。

    　　要根据节水的要求，以水定产，力求少而精，提高附加值。公开市场无逆回购到期，央行以利率招标方式开展了600 亿元7 天期逆回购操作，操作利率与上次持平。早间公布的5 月CPI 同比涨2.4%，预期2.7%; PPI 同比降3.7%，预期降3.2%。CPI 及PPI 数据均明显低于预期，现券不为所动，期债早盘给出反应，午后期债快速下行，尾盘跌幅收窄收盘涨跌不一。

    　　二、重要经济资讯

    　　1. Shibor 全线上行，隔夜品种上行1.6bp 报1.8490%，7 天期上行3.3bp 报1.98%，14 天期上行4.2bp 报1.80%，1 个月期上行5bp 报1.7910%。

    　　2. 财政部2 年、5 年期续发国债加权中标收益率分别为2.1694%、2.4426%，边际中标收益率分别为2.2062%、2.4769%，全场倍数分别为2.63、2.26，边际倍数分别为1.36、1.01。