股指期货期权日报

　　内容摘要：

    　　【市场表现】

    　　现货方面，A 股震荡攀升，互联网营销和大消费板块花开两朵。上证指数收涨0.62%报2956.11 点，连升三日；深证成指涨0.61%报11284.24 点；创业板指涨1.3%报2181.59 点；万得全A 涨0.62%；两市成交额超6200 亿元。截至周一（6 月8 日），A 股融资融券余额为11014.21 亿元，较前一交易日的10966.68 亿元增加47.53 亿元。

    　　期指方面，三大期指当月合约期现价差走平，远月合约价差走弱，IC 远月合约贴水幅度依然较深。持仓量上升，市场参与度提升。

    　　期权方面，从T 型报价来看，市场在3900 点-4000 点的博弈较强，预计短期沪深300 指数宽幅震荡为主。

    　　30 天历史波动率为15.41%（+0.12%），波动率仍处于较低位置，仍有攀升空间。平值隐含波动率C/P 为0.47，看跌期权波动率溢价回落但仍然较高，远月期权波动率微笑呈现左偏态分布，市场对股指中期的持续上涨仍存疑虑。

    　　【行情分析】

    　　两市上涨家数为2130 家，两市个股涨多跌少，涨停家数为78 家，涨跌停家数比回升，市场赚钱效应偏好。沪深300 前日收十字星后继续上攻，重回上行趋势；上证50 延续震荡上行趋势；中证500 继续横盘整理格局。股指目前已经回归上涨趋势，但上证综指接近3000 点关口，且3 月12 日缺口已经回补，需警惕抛压释放。

    　　据中国工程机械协会数据显示，5 月挖掘机销量达3.17 万台，同比增速达68%。挖掘机销量持续向好，说明基建开工需求回暖，为对抗经济下行压力基建投资的支撑是必不可少的。不过，“房住不炒”的严格执行对周期股会有一定的压制。近日深圳市出台二手商品房监管文件，要求房地产经纪机构每月上报二手房成交价格，进一步稳定房价。昨日欧洲股市开盘普遍下挫，德国和法国股市盘中一度跌超2%，4 月德国出口同比下降31.1%，为历史上的最大跌幅，法国央行则预计二季度经济环比萎缩15%，欧美经济数据的走弱或对股市造成二次冲击。美国时间6 月8 日，美联储宣布扩大针对中小企业的贷款计划，美联储宽松仍是美股的主要支撑力量，昨日美股普遍下跌。之后关注周四凌晨的美联储议息会议上释放的信号。

    　　【操作建议】

    　　盘面上，大消费行业领涨，今日头条概念和互联网营销爆发，但近期科技股除半导体外表现平淡，后续上涨仍需要等待新主线。沪指临近3000 点关口，且已回补3 月12 日缺口，需警惕抛压释放。

    　　期指方面，暂时观望。

    　　期权方面，暂且空仓观望，后市关注沪深300 上方4050-4100 压力位。