利率债市场周报

　　公开市场情况

    　　本周，央行进行了2200 亿元逆回购操作，逆回购到期6700 亿元，公开市场逆回购净投放资金-4500 亿元。未来一周逆回购到期2200 亿元，MLF 到期5000 亿元，累计自然净回笼资金7200 亿元。

    　　货币市场情况

    　　本周，货币市场利率涨跌互现，资金面有所好转。 SHIBOR利率多数上涨，隔夜跌51.5BP 至1.58%，7D 跌16.4BP 至1.99%，1M 涨15.2BP 至1.58%；银行间市场质押式回购利率涨跌互现，隔夜跌51.33BP 至1.61%，7D 跌35.76BP 至1.61%，1M 涨20.35BP至1.96%；上交所质押式回购利率方面，隔夜跌55BP 至1.8%，7D 跌12.4BP 至1.78%，28D 涨38.7BP 至2.1%。

    　　本周，货币市场回购交易成交总金额153054.8 亿元。其中，银行间债券市场成交金额98657.61 亿元，占比64.46%，上交所成交金额49223.72 亿元，占比32.16%，深交所成交金额5173.47亿元，占比3.38%。同业拆借成交金32297.97 亿元，加权平均利率为1.76%。

    　　利率债二级市场情况

    　　本周关键年期国债收益率整体上行。1 年期国债收益率较上周上行47.91BP 至2.08%，3 年期国债上行49.18BP 至2.39%，5年期国债上行30.17BP 至2.53%，7 年期国债上行26.29BP 至2.9%，10 年期国债上行14.22BP 至 2.85%。

    　　较上周上行43.64BP 至2.22%，3 年期国开债上行48.38BP 至2.72%，5 年期国开债上行32.93BP 至2.94%，7 年期国开债上行29.04BP 至3.35%，10 年期国开债上行17.51BP 至3.17%。

    　　银行间国债方面，期限利差多数收窄。其中，3 年期国债与1 年期国债期限利差扩大1.27BP 至31BP，５年期国债与 1 年期国债期限利差收窄17.7BP 至45BP，7 年期国债与 1 年期国债期限利差收窄21.62BP 至82BP，10 年期国债与 1 年期国债期限利差收窄33.69BP 至77BP。

    　　银行间国开债方面，期限利差多数收窄。其中，3 年期国开债与 1 年期国开债期限利差扩大4.74BP 至50BP，５年期国开债与 1 年期国开债期限利差收窄10.71BP 至72BP，7 年期国开债与 1 年期国开债期限利差收窄14.6BP 至113BP，10 年期国开债与 1 年期国开债期限利差收窄26.13BP 至95BP。

    信用利差：多数扩大

    　　银行间国开债方面，各品种信用利差多数扩大。其中，3 年期国开债信用利差收窄0.8BP 至33BP，5 年期国开债信用利差扩大2.76BP 至42BP，7 年期国开债信用利差扩大2.75BP 至45BP ，10 年期国开债信用利差扩大3.29BP 至32BP。

    　　本周，债券市场现券交易成交总金额57529.67 亿元。其中，银行间债券市场成交金额55812.31 亿元，占比97.01%，上交所成交金额520.72 亿元，占比0.91%，深交所成交金额1196.65 亿元，占比2.08%。

    　　周，债券市场利率债（国债、地方政府债、同业存单和金融债） 成交总金额51044.32 亿元。其中，国债成交金额10982.39亿元，地方政府债成交金额4089.82 亿元，同业存单成交金额9967.87 亿元，金融债成交金额26004.24 亿元。