自动化行业投资周报:看好注塑机、苹果产业链复苏、5G基站刺激机床需求

类别:行业 机构:新时代证券股份有限公司 研究员:韦俊龙/孟鹏飞/郭泰 日期:2020-06-09

  投资组合

      当前推荐:拓斯达

      核心公司:伊之密、拓斯达、埃斯顿、克来机电、快克股份、科瑞技术、科森科技、赛腾股份、博杰股份、先导智能、杭可科技、晶盛机电、上机数控  本周投资观点:看好注塑机、苹果产业链复苏、5G 基站刺激机床需求1)继续看好注塑机行业。受益疫情,医疗需求(额温枪、呼吸机等)、家电需求(国内小家电、国外白电)爆发,对应注塑机订单旺盛。另外5G 手机推广阶段,运营商的低端定制机型出货量更大,采用的塑胶、塑胶+玻璃及MIM 等工艺都会使用注塑机,国产厂商更受益。受益标的:伊之密(A 股注塑机龙头)、海天国际(国产注塑机龙头)。

      2)继续看好苹果产业链率先复苏。苹果新产品规划饱满,从高端AirPods(AirPods Studio、AirPods X)到AR 眼镜(Apple Glass)再到5G 手机,叠加Airpods 耳机不再出厂标配,看好其产业链率先复苏。叠加苹果为分散供应链风险,存在扶持立讯精密等大陆系代工厂诉求,国产自动化商受益,受益标的:拓斯达(立讯精密重要战略合作伙伴,订单十分充足)。

      3)5G 基站带动机床需求爆发。小型化金属滤波器在5G 通信设备中占据较大市场,具有大量钻孔攻丝和薄壁件高精度要求,数控机床需求旺盛;AAU是5G 基站大型部件之一,有散热和防水防尘的关键作用。其壳体尺寸大、加工精度要求高,对大行程数控机床需求旺盛。受益标的:华东重机、劲胜智能、海天精工。

      行业信息

      自动化:2020 年5 月机器人行业融资盘点。疫情前后机器人展现出巨大抗疫价值,对机器人产业发展有较大刺激作用。5 月份我国机器人领域有十多家企业拿到融资,涉及医疗、农业、物流、工业等众多领域。

      锂电设备:中国动力电池企业出口加速,利好设备需求。2020 年1-4 月,宁德时代出口锂离子电池近15.5 亿元,同比大增350.4%。2019 年整年,宁德时代的境外收入达20 亿元,同比增长91.6%。全球新一轮动力电池产能新基建中,中国动力电池及产业链企业话语权提高,利好锂电设备需求。

      光伏设备:各省市首批9.04GW光伏项目通过初审。截止5 月29 日,天津、内蒙古自治区、广东、广西、海南、贵州、云南、宁夏共8 个省市已经完成一部分项目的初审和复核工作,共涉及497 个可再生能源项目,其中光伏项目总规模达9040MW。

      风险提示:疫情导致下游自动化需求复苏不达预期,行业竞争加剧