兴证期权水晶球预测日报:短期情绪维持乐观

类别:金融工程 机构:兴业证券股份有限公司 研究员:于明明 日期:2020-06-05

  投资要点

      市场回顾:上个交易日期权市场数据表明基于最近一日和三日的波动率风险溢价、认购期权隐含波动率斜率、波动率价差的边际变化指标、波动率期限结构的边际变化指标和认购认沽期权成交比率的边际变化指标均表现乐观,认购认沽期权成交比率表现谨慎,整体而言期权市场情绪乐观。

      从标的日内走势来看,早盘持续窄幅震荡,午盘快速上行后略微回落,最终标的上涨0.52%,50 指数上涨0.54%,标的走势符合水晶球指数的预期。

      短期预判:截止到周二市场收盘,兴证期权水晶球择时指数转向6 分(情绪偏乐观),期权市场数据表明最近三日的波动率风险溢价、认购期权隐含波动率斜率和认购认沽期权成交比率的边际变化指标均表现乐观,认购认沽期权成交比率、波动率价差的边际变化指标和波动率期限结构的边际变化指标表现中性,最近一日的波动率风险溢价表现谨慎,整体而言期权市场情绪偏乐观。

      风险提示:择时模型结论基于历史数据,在市场环境转变时模型存在失效的风险