农产品期权日报：豆粕震荡上行 构建多头牛市价差组合策略

（1）玉米期权。玉米期货连续四天报收阴线高位震荡回落，下跌0.24%报收2062；期权隐含波动率下降0.05%至10.91%；期权持仓量PCR下降至1.18。

    （2）豆粕期权。豆粕期货连续盘整四天后报收大阳线，夜盘大幅高开，上涨1.25%报收2833；期权隐含波动率下降0.93%至22.95%；期权持仓量PCR维持至0.53。操作上建议，构建多头牛市价差组合策略，如： BC_M2009_2850和SC_M2009_2900.

    （3）白糖期权。白糖期货连续两周区间盘整，上涨0.66%报收5051；期权隐含波动率下降0.05%至22.47%；期权持仓量PCR上升至0.85。

    （4）棉花期权。棉花期货连续四天窄幅波动，日线上延续两个月以来的区间盘整，上涨0.17%报收于11780；期权隐含波动率下降1.94%至23.12%；持仓量PCR维持至0.38。操作上建议，构建卖出宽跨式组合策略，SC_CF2009_11800和SP_CF2009_11600。