中国宏观日报:市场的定价乐观
宏观事件
1. 政策:发改委、交通运输部发布《关于进一步降低物流成本的实施意见》。
2. 政策:央行发布会,激励的贷款金额接近4 万亿元,带动延期的本金达到3.7 万亿元。
3. 政策:交易商协会推出资产支持类融资直达创新产品——资产支持商业票据(ABCP)。
4. 政策:央行会同相关部门认真开展了证明事项清理工作。
5. 外部:澳洲联储维持关键利率在0.25%不变。
6. 风险:穆迪:确认大众A3 评级,展望负面;确认戴姆勒A3 评级,展望负面。
7. 风险:美国就数字税对欧盟和印度等国发起关税调查。
宏观数据
1. 汽车:5 月我国重卡市场预计销售各类车型17.5 万辆左右,同比增65%。
2. 汽车:中汽协:5 月汽车行业销量预计完成213.6 万辆,环比增长3.2%。
3. 外部:API 报告:美国上周原油库存减少48.3 万桶至5.31 亿桶。
4. 外部:巴西农业部长:巴西1 至5 月大豆出口量为4920 万吨,创纪录新高。
今日关注
1. 财新服务业PMI。2. 加拿大央行议息会议。
宏观:利率大幅反弹,不确定性仍存。国内来看,随着央行直达信用政策的落地,利率出现显著反弹,背后是国内经济的逐渐恢复以及基建相关行业的改善。国外来看,美国暴乱的终将平息,短期美国对欧洲压力的增加,美元回落、美股强劲上涨以及避险贵金属和比特币回落。市场的乐观中,守望风险的临近,维持指数对冲。
策略:经济增长环比改善,通胀预期回落
风险点:气候异常下的农业供给风险