高端装备行业4月报:疫情影响逐步缓和、制造业稳中求进

类别:行业 机构:广州广证恒生证券研究所有限公司 研究员:于栋 日期:2020-06-03

  摘要:

      (1)机器人:疫情影响逐渐缓和,行业发展前景广阔随着疫情好转,PMI 指数回升,工业机器人需求转暖,行业发展长期持续向上。疫情影响逐渐缓和,3 月PMI 已回升至52%,4 月小幅下降至50.8%,较前值下降1.2pct。

      总结疫情影响的经验教训有望催生企业自动化需求,目前行业也积极推进国产化与国际化的进程,推进跨界合作寻求新发展。随着国内产业链逐步完善,此轮行业复苏将伴随着国产化率的提升。建议关注具有核心技术、未来有可实现国产代替进口潜力的机器人企业。

      行业动态包括:北京凌云光技术获得2.5 亿元战略投资;雷赛智能在深交所中小企业板上市;碧桂园旗下专攻机器人餐饮的千玺机器人餐饮集团,在佛山正式成立组装工厂;海康机器人全球首发多款相机、视觉控制器和智能读码器等新品;广东省工业和信息化厅召开2020 年第一季度新闻通气会等。

      从融资情况来看,4 月我国机器人行业共发生17 起融资事件,较与上月增加8 起。

      其中,Pre-A 轮投融资事件6 起,A 轮事件3 起、B 轮、B+轮、战略投资各2 起、C 轮和天使轮事件各1 起。

      (2)燃料电池:我国新能源汽车推广效果显著, 新能源汽车销量受新冠肺炎疫情严重影响

      从政策情况来看,浙江、四川、广东纷纷发力,国家工信部、财政部、科技部、发改委也推出系列政策,其中四部门联合发布《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》定调燃料电池汽车补贴以奖代补。

      从技术创新来看,中石化、斯林达等攻坚氢能,新研氢能推进无人机燃料项目。

      从合作动态来看,海华谊集团与VIBRANT 签署GDL 合作框架协议、中车氢能与大同市政府签署氢能产业合作协议等。

      从融资情况来看,张家口2 年内至少投建4 个制氢项目投资额超23.56 亿、 LoopEnergy 获中国车企1500 万美元燃料电池订单等。

      (3)自动驾驶:“疫情”影响缓和,科技企业和车企推动自动驾驶商业化;技术创新与合作频繁

      自动驾驶行业发展仍受制约,但在政策推动下,自动驾驶发展历程得到一定推进,工业和信息化部装备工业司发布了《2020 年智能网联汽车标准化工作要点》,交通运输部公路局发布了关于征求《公路工程适应自动驾驶附属设施总体技术规范(征求意见稿)》意见的函等。

      其次,从技术创新情况来看,迈来芯Melexis 宣布推出符合ASIL 标准的MLX91377霍尔传感器IC;百度Apollo 发布“ACE 交通引擎”;Temeda 将远程信息处理平台与SmartWitness DDC-200 集成在一起等。

      最后,“从融资并购情况来看:Seegrid 筹集2500 万美元战略投资;映驰科技完成千万级人民币天使轮融资;Phantom AI 获2200 万美元融资;楚航科技完成数千万元人民币A+轮融资等。

      风险提示:疫情持续时间超出预期导致下游制造业复工困难,终端需求下滑导致固定资产投入不及预期、新能源及自动驾驶存在政策及技术推进不及预期的风险