股指期货早报

类别:金融工程 机构:五矿经易期货有限公司 研究员:夏佳栋 日期:2020-06-02

  股指:

      早讯:央行通过创新货币工具购买部分普惠小微信用贷款,预计可以释放1 万亿贷款额度;《海南自由贸易港建设总体方案》印发,放宽离岛免税购物额度至每年每人10 万元;中芯国际拟在A股科创板IPO 融资200 亿元;彭博报道中国下令国企停购美国主要农产品,但国企周一仍购买美豆;欧美股市全线收涨,道指涨0.36%,纳指涨0.66%。

      文字早评:

      周一沪指+2.21%,创指+3.43%,上证50+2.27%,沪深300+2.70%,中证500+3.02%。两市合计成交7616 亿,较上一日+1893 亿。

      消息面:

      1国外近几周单日新增数量持续高位震荡,期待能早日趋势性下降。

      2随着美联储不断扩表,美元流动性紧张得到缓解,美国企业债信用利差逐步下降。但最近一周扩表仅600 亿美元,创下疫情期间扩表单周新低。

      35 月14 日到期2000 亿的MLF 在15 日仅减量续作(1000 亿),5 月26 日央行重启逆回购,未降息,说明货币政策边际收紧。从国债期货走势也可以相互印证。

      4中美关系在特朗普发布会后明显缓和,美股尾盘离岸人民币大涨。

      5周末美国出现乱局,但美股走势较强,对国内并无影响。

      6周一收盘后央行联合多部门发布小微信用贷款政策工具,可以带动1 万亿贷款额度。

      资金面:沪深港通+104.86 亿;融资额-27.37 亿。央行逆回购净投放0 亿,5 月LPR 降息0 个基点。隔夜Shibor 利率-46.8bp 至1.629%。3 年期企业债AA-级别利率-0bp 至5.50%,信用利差-1bp。

      交易逻辑:货币边际转紧,短期流动性收紧。但盘后央行出政策,未知政策影响。

      期指交易上,短线IC 多单减仓后持有;长线IC 多单持有。