股指期货早班车

类别:金融工程 机构:招商期货有限公司 研究员:于虎山 日期:2020-06-02

  6 月1 日,A 股三大股高开高走,其中沪指上涨2.21%,报收2915.43 点;深成指上涨3.31%,报收11102.15 点;创业板指上涨3.43%,报收2158.22 点。两市成交7616 亿元,较前日大幅增加1893 亿元;科创板105 家上市公司全线飘红,整个板块全天成交261 亿元,市场活跃度保持在高位。行业板块方面,半导体(5.62%),元器件(5.50%),IT 设备(4.78%)涨幅居前,无板块下跌。从市场强弱看,IC>IF>IH,市场呈现普涨格局。从资金面上看,北上资金当日净流入104.86 亿元,为连续6 日净流入,且呈现加速流入态势,其中沪股通净流入39.90 亿元,深股通净流入64.95 亿元,今年累计净流入654.72 亿元,开通以来累积净流入10694.34 亿元。公开市场操作方面,央行当日未开展逆回购操作,当日亦未有逆回购到期;SHIBOR 短期利率有所降低,其中隔夜利率为1.6290%,较前日下降46.8 个基点,市场短期因上周大量释放流动性的因素资金充裕度有所恢复。当下市场进入两会后的新阶段,5 月28 日市场盘中巨震之后方向选择向上的概率增加,可以类比4 月28 日盘中巨震后的表现,创业板继续充当龙头角色。IC 尽管基本面仍在修复中,但市场的预期较为强烈;相比之下,IH 在防御中的定海神针作用基本发挥到位。从盘面上看,市场整体出现向上突破的迹象,且量能配合较佳。操作上建议单边策略逢低做多IC2006 合约;套期保值者可平仓期货套保头寸;跨品种套利可平多IH2006 合约空IC2006 合约的组合。(观点供参考)