晨会聚焦

类别:晨报 机构:中银国际证券股份有限公司 研究员:孙昭杨 日期:2020-05-28

重点关注

    【策略】流动性跟踪:北上资金小幅流出*王君 徐沛东。解禁市值下降,行业资金净流入率全线下降,涨跌停比仍位于区间低点。北上资金小幅流出,资金供给稳定。上周ETF 份额上升,结构上创业板跌幅最大。股票型基金仓位上升,混合型基金仓位下降。潜在配置股票规模为288.47 亿元(前值88.2亿元)。北上资金小幅流出。全周资金净流入-33.26 亿元,卖中买中为上周北上资金投资趋势。上周RQFII ETF 净申购规模上升,南方A50 规模下降。

    场内杠杆上升,融资余额环比下降0.1%。解禁市值下降,解禁股减持规模上升。上周新股核发数量为1 家,前周未披露定向增发事件。IPO 方面,截止到2020 年5 月22 日,据中国证监会的数据统计,IPO 已过会44 家,待上会384 家,已过会与待上会家数比值为0.115。上周解禁股市值665.9 亿元(前值685.08 亿元),环比增量-19.18 亿元。解禁股减持规模50.01 亿元(前值30.06亿元)。

    【电新】新能源汽车动态点评:法国发布汽车产业88 亿欧元援助计划*沈成张咪。法国发布汽车产业88 亿欧元援助计划;欧洲政策利好不断,电动化进程有望加速,销量低点已过,需求有望逐月回升,维持行业强于大市评级。

    法国宣布88 亿欧元汽车援助计划:据Charged EVs 报道,5 月26 日,法国总统马克龙发布法国汽车产业88 亿欧元援助计划,一是刺激需求,售价4.5 万欧元以下的纯电动汽车和燃料电池车的购置补贴由6000 欧元上升为7000 欧元,插电混动汽车由3000 欧元上升为5000 欧元,时间为6 月1 日至12 月31日;旧车换购的车型,换购排放更低的内燃机车补贴3000 欧元,纯电动汽车补贴5000 欧元,可以和购置补贴并行,即最高补贴1.2 万欧,时间从6 月1日起,补贴上限20 万辆;二是10 亿欧元生产支持基金鼓励本地供应,雷诺、PSA 等承诺将来电动车生产集中在法国,政府目标是到2025 年生产100 万辆新能源车;三是加快基础设施建设,到今年年底安装3.5-4 万个充电站,到2021 年底建成10 万个充电站。

    【轻工】家居行业动态跟踪:产业资本加速布局,工程业务有望强者恒强*杨志威 刘凯娜。1、4 月12 日到5 月20 日,碧桂园创投分别投资5 亿、5 亿、4.15 亿参与帝欧家居、蒙娜丽莎、惠达卫浴的定向增发;2、5 月25 日保利资本和碧桂园创投正式宣布将发起设立一支规模50 亿元人民币、首期10 亿元人民币的房地产产业链赋能基金,该基金将主要聚焦房地产产业链上下游。

    地产系产业资本加速入局。碧桂园创投投资领域涵盖大健康、大消费、大教育、AIoT、房产科技、物流及供应链。核心团队累计投资额已经超过116 亿,投资项目超过45 家,包括企鹅杏仁、贝壳找房、蓝箭航天、塞飞亚农业科技等企业。此前红星系、居然系资本参与家居行业产业布局较多,万科、保利、恒大等对于产业链的布局多在集采平台、产能共建、业务合作层面,地产系资本密集参与家居产业二级市场定增尚属首次。