煤炭行业深度报告：新基建助力矿山升级 智慧矿山时代到来

智慧矿山是什么：通俗的讲，智慧矿山与传统煤矿就像智能手机和普通手机，智能汽车（无人驾驶）和传统汽车，它是将物联网、云计算、大数据、人工智能、自动控制、工业互联网、机器人化装备等与现代矿山开发技术深度融合，形成矿山全面感知、实时互联、分析决策、自主学习、动态预测、协同控制的完整智能系统，实现全过程的智能化运行。

    普通矿山如何变成智慧矿山：一是需要智能系统基站、远端控制平台等基础建设；二是需要煤机等装备智能化改造或购置；三是需要交互式信息平台、数据分析系统平台等软硬件建设；四是需要各子（分）控制系统和控制技术的相互衔接与融合，如综采的子系统、综掘的子系统、安全的子系统、提升的子系统等融合形成整个矿山的智能化成套控制系统。

    智慧矿山是未来发展趋势：西方发达国家从上世纪90 年代就开始研究智能开采技术，力拓、英美资源等国际大型矿山已经启动智慧矿山项目。我国煤矿生产经历机械化-自动化-智能化的过程，截止2018 年，全国采煤机械化程度达到78.5%，相比1978 年的32.3%显著提升。随着电气自动化技术的不断更新，电液控制技术不断发展。煤矿智能化是循序渐进的过程，逐步由单个系统智能化向多系统智慧化方向发展。

    智慧矿山前景广阔：预计到2035 年，各类煤矿基本实现智能化。存量煤矿改造市场规模将达到上万亿，其中智能设备市场约8000 亿元，与智能化相关的基础设施、集成平台市场约2000 亿元。新建单个千万吨级煤矿投资10 亿元，市场整体规模较大。智慧矿山可以应用到非煤矿山、智慧城市等领域。

    政策全力支持智慧矿山发展：国家陆续出台《能源技术革命创新行动计划（2016-2030 年）》《煤矿机器人重点研发目录》《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》等政策，从科技、产业和金融等全方位支持智慧矿山发展。

    我国陆续建立了一系列煤矿领域创新联盟，将持续提升煤矿智能化。新基建提到的工业互联网、大数据中心、5G 基站建设、人工智能等将极大提升煤炭行业智能化水平。

    智慧矿山新技术需求和八大系统：物联网、大数据及人工智能、云计算技术等关键技术研究及应用程度决定智慧煤矿的发展水平。智慧矿山需要建立基于北斗系统的精准地质信息系统、智能矿井通风排运系统、机器人化智能开采系统等八大系统。

    投资建议：我国煤矿生产经历机械化-自动化-智能化的过程，煤矿智能化是未来发展趋势。从市场潜力看，存量煤矿改造市场规模将达到上万亿，其中智能设备市场约8000 亿，与智能化相关的基础设施、集成平台市场约2000 亿，同时智慧矿山可以应用到非煤矿山、智慧城市等领域。

    煤机板块：智能化的推进对传统煤机行业是个新机遇，技术升级必然带来大量老设备更新，另一方面设备之间的协调也更加重要，成套设备的需求增加。同时传统煤机厂家依托现有产品开发智慧矿山软件平台，进一步实现软件和硬件的结合，提供全套的智慧矿山解决方案。建议关注天地科技和郑煤机。

    通讯板块：物联网市场将会是5G 最重要的市场。目前来看，中兴通讯以及华为公司都在国内的不同煤矿部署了5G 移动通信的实验性系统。预计5G 移动通信系统在煤矿设备市场份额超过千亿，建议关注中兴通讯。

    计算机板块：智慧矿山是信息技术与能源行业融合的产物，无论是IT 基础架构还是应用平台，计算机企业都有较大的参与空间。底层基础设施建设方面，国内厂商已经在智能矿山的解决方案方面进行了积极的探索，建议关注中科曙光和浪潮信息。智慧矿山应用平台也面临着巨大的发展机会，建议关注国内工业互联网龙头企业用友网络。

    风险提示：1、受海内外疫情影响，可能出现煤炭消费下降，煤炭价格跌出绿色区间，智能煤矿投资积极性下降；2、智能煤矿相关技术装备进展较慢，智慧矿山示范效果不及预期，影响智能化推广进度和项目数量；3、煤机设备供应商均面临较大的应收账款压力，煤炭价格跌出绿色区间导致智慧矿山设备和系统供应商应收账款增加；4、煤炭行业壁垒较高，一些企业可能在防爆认证等方面受到限制。